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este S&P 500 Un poco tropezó a principios de este mes, con una caída de la volatilidad que afectaba a la mayoría de las acciones estadounidenses bajo la amenaza de una guerra comercial global. Desde entonces, con los retrasos, las exenciones y las negociaciones que comienzan, las tensiones de los inversores han comenzado a resolver gradualmente.
Sin embargo, a medida que se espera que la inflación de los EE. UU. Aumente considerablemente en el corto plazo, varias instituciones financieras aumentarán sus estimaciones de la posibilidad de una recesión. Por ejemplo, JP Morgan Actualmente, habrá un 60% de posibilidades de una recesión estadounidense Goldman Sachs La misma proyección tiene una proyección del 45%.
Sin embargo, las correcciones y colapsos del mercado de valores suelen ser el mejor momento para invertir. Después de todo, algunas excelentes empresas a menudo comienzan a venderse cuando los inversores en pánico tiran a los bebés con agua de baño. Una de las acciones de S&P 500 en mi cartera en las que me estoy centrando ahora tarjeta MasterCard (NYSE: MA).
Procesamiento de pagos y recesión
Supongamos el peor de los casos, diciendo que Estados Unidos está en una recesión. Esta es una mala noticia para MasterCard, ya que podría traducirse en un gasto reducido del consumidor. Reducir el gasto significa que los volúmenes de transacciones más bajos se mueven a través de la red de pago FinTech, lo que resulta en ingresos y ganancias más débiles. Y, este problema puede volverse más complicado solo cuando otras economías en todo el mundo sufren mayores impuestos de importación.
No hace falta decir que esto no es algo que los inversores quieran ver. Recibido de un negocio con una valoración bastante alta de 37 veces los ingresos. Con eso en mente, no sorprende que el precio de las acciones de Mastercard cayera más del 12% cuando se anunciaron inicialmente los aranceles. A pesar de la ligera recuperación de las acciones, los signos de debilidad económica global podrían hacer que la participación de Mastercard disminuya de manera constante.
Pensamiento a largo plazo
Si bien la perspectiva a corto plazo para este procesador de pago parece sombrío, la situación a largo plazo no ha cambiado realmente. El número de tarjetas emitidas continúa creciendo de manera constante, ahora a $ 3.5 mil millones, con un volumen de negociación mundial total que mantiene el crecimiento de dos dígitos en los últimos resultados trimestrales.
Luego, la compañía continuó siendo una máquina de flujo de efectivo libre, sentada en su balance con casi $ 9 mil millones en efectivo y equivalentes, comprando constantemente acciones. Como resultado, la escala a los últimos 10 años, los analistas predijeron que las recomendaciones continuarán durante mucho tiempo, lo que indica una tendencia de precio más consistente.
Esta consistencia supera las expectativas y aporta valor a los accionistas es por qué MasterCard se ha convertido en una de mis acciones más grandes. Es por eso que siempre estoy ansioso por tomar más acciones cada vez que caigo.
Sin embargo, el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Una amenaza prominente que podría obstaculizar el crecimiento del grupo es el creciente número de desafíos regulatorios. En particular, la presión para reducir las tarifas de transacción para MasterCard en varios grupos comerciales está aumentando, una decisión que podría ser forzada por los reguladores antimonopolio.
Estoy feliz de correr riesgos. Pero esta es una amenaza que los inversores deben considerar al considerar su inversión en esta inversión S&P 500.
