Fuente de la imagen: Getty Images
La inteligencia artificial (IA) está cambiando la economía global. Sin embargo, los inversores que buscan obtener este tipo de industria de transformación necesitan analizar las acciones estadounidenses. Aquí es donde se encuentran la mayoría de las acciones de IA.
Y fabricantes de chips como Nvidia Titulares dominantes, la cadena de valor de IA más amplia va mucho más allá de una empresa o departamento. Creo que las dos acciones que vale la pena considerar en el otro extremo de la cadena son expertos en semiconductores holandeses Asml (NASDAQ: ASML) (operación en Europa y Estados Unidos) y los gigantes de software estadounidenses Salesforce (NYSE: CRM).
Ofrezca selección y pala
Si AI es la nueva fiebre del oro, ASML venderá la selección del draft. La compañía es el único fabricante de máquinas de litografía ultravioleta extrema (EUV) en el mundo. Este equipo esencial se utiliza para producir los semiconductores más avanzados del planeta.
Estos chips de vanguardia son la columna vertebral de la infraestructura de IA, los centros de datos, la capacitación de modelos y la implementación de borde. GPU de Nvidia, Amdacelerador y manzanaEl silicio interno se basa en fundiciones de chips que usan las máquinas EUV de ASML. Sin EUV, no hay AI.
Las máquinas de ASML son muy complejas, con las últimas máquinas de litografía EUV High-Ner (abertura numérica) con un precio de aproximadamente $ 380 millones. Las barreras de entrada son altas, y la compañía tiene una posición de monopolio cercana en su nicho. Aunque las entidades chinas intentan ponerse al día, parecen estar rezagadas detrás de un largo camino.
¿riesgo? Bueno, la reciente guía cautelosa de la gerencia de ASML para 2026 ha decepcionado al mercado, señalando que ellos “Incapaz de confirmar el crecimiento en 2026“Debido a la incertidumbre macroeconómica y a las tensiones comerciales y riesgos arancelarios en curso de EE. UU.
Sin embargo, con una relación de tasa de crecimiento y tasa de valor de valor (PEG) 24x 24x de 1.49, dada su posición cercana al monopolio, puede ser barato, por supuesto, vale la pena considerarlo. Vi muy de cerca.
AI para Enterprise
En el otro extremo de la cadena de valor Salesforceun líder mundial en el software de gestión de relaciones con el cliente (CRM). Sus productos ayudan a las empresas a administrar ventas, marketing, servicios y datos. Ahora, quiere ser un líder en proxy ai.
A través de él Einstein Plataforma de IA y nueva plataforma Copiloto Herramientas, Salesforce está automatizando flujos de trabajo, generar ideas y aumentar la productividad entre los clientes del sector. Esto no solo está relacionado con la eficiencia operativa. Se trata de convertir la inteligencia artificial en un impulsor de ingresos dentro de la empresa.
Más importante aún, también practica su predicación. AI representa el 30% al 50% de la propia carga de trabajo de la compañía. A diferencia de las compañías de hardware, Salesforce no construye chips ni centros de datos. En cambio, se aplica AI en la ubicación de la informática: la interfaz de usuario.
Además, gracias a uno de los conjuntos de datos estructurados más grandes del mundo y una base de clientes pegajosas, la compañía está bien posicionada para monetizar con el tiempo.
Por supuesto que hay riesgos. El negocio tradicional de soluciones empresariales se está desacelerando, y la IA es de hecho el camino de Salesforce. Una pregunta es si Salesforce puede aprovechar su poder para convertirse en un líder en el mercado de AI proxy. Esto siempre es un problema Microsoft Acerca de.
Pero después de varios años difíciles, Salesforce se ha reenfocado en la rentabilidad, los recortes de costos y el aumento del flujo de efectivo libre. Actualmente, se cotiza a 21 veces las devoluciones hacia adelante y tiene una relación PEG de 1.2. No creo que sea muy exigente, por eso creo que los inversores deberían considerarlo. Ahora, esta acción es una gran parte de mi cartera.
