48 años después, creo que las 4 “reglas” de Warren Buffett siguen siendo importantes

En 1977 Berkshire HathawayLos accionistas de Warren Buffett explican cómo evalúa el negocio. Este mes, usé cuatro “reglas” para ayudarme a decidir si comprar o no Grupo Internacional Babcock (LSE: BAB) compartir.

Veamos cada uno a su vez.

Regla 1 – “Podemos entender“

Honestamente, solo podemos invertir en una idea que más conocemos.

Aunque sé que Babcock es una compañía de defensa internacional que diseña y construye buques de guerra y apoya las flotas submarinas nucleares británicas, no tengo conocimiento personal de la industria. Nunca he estado en la industria y no sé cómo se hacen estas cosas.

¿Pero esto importa? A pesar de mi ignorancia específica del departamento, sé que una empresa gana dinero vendiendo productos más que su costo. También sé que debería controlar estrictamente su capital de trabajo y administrar los préstamos cuidadosamente.

Usando estas medidas, Babcock está en buena condición financiera.

Tanto los ingresos como los ingresos están creciendo. Su balance se mantiene saludable. Un analista estima que la deuda neta del grupo el 31 de marzo es igual a 0.3 veces el EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización). Hace cuatro años, esto fue 2.4 veces.

Pero a pesar de mi entusiasmo, tengo que admitir que el contrato con la Royal Navy, ha agregado casi 200 millones de £ para invadir, y el registro de la Royal Navy está un poco contaminado.

Regla 2 – “Perspectivas favorables a largo plazo“

Si bien esto puede ser preocupante, los gobiernos de todo el mundo gastan más dinero en defensa.

A partir de abril de 2027, el gobierno del Reino Unido se ha comprometido a gastar el 2.5% de su PIB en su fuerza militar, de la Marina y Aérea. Babcock es el segundo mayor proveedor del Departamento de Defensa y debe beneficiarse de él.

La UE también planea aumentar significativamente su gasto.

El gasto de defensa global el año pasado fue de $ 2.46, el más alto registrado. Esto tiene sentido, la razón es que la responsabilidad principal del gobierno es proteger a su gente. Por supuesto, nadie admite ser un invasor.

Pero sé que algunas personas no invierten por razones éticas. Reducir la biblioteca de inversores potenciales puede limitar el crecimiento del precio de las acciones.

Regla 3 – “Dirigido por personas honestas y capaces“

Aunque personalmente no conozco a los directores del grupo, parecen tener una buena reputación y mucha experiencia relevante.

El CEO David Lockwood ha sido ampliamente elogiado por su pre-designación por algunas adquisiciones fatídicas, prácticas contables cuestionables y mala reputación.

El precio de las acciones del grupo ha aumentado el 275% desde su llegada en septiembre de 2020.

Regla 4 – “Comprar a un precio muy atractivo“

Basado en el pronóstico de consenso para este año fiscal FTSE 100 Pares, el stock de Babcock parece tener un valor excelente, con una relación valor (P/E) de 18.7, que es más baja que sus competidores recientes, Sistema BAE (24.5). La apariencia adicional es similar.

Es posible que ya haya hecho ejercicio y compré algunas acciones en Babcock. Eso es porque creo que el grupo marcó las cuatro casillas de Warren Buffett en un grado u otro.