Creció un 25% durante el año con un rendimiento del 8,5%: este inventario de altos ingresos está en aumento.

uno FTSE 100 El inventario de ingresos por dividendos está caliente ahora. La empresa en cuestión es una compañía de seguros Phoenix Group tiene (LSE: PHNX), estoy muy entusiasmado con su progreso, porque he cargado para las compañías de seguros en los últimos 15 meses.

La razón por la que compré la acción inicialmente fue muy simple. Estaba deslumbrado por sus altos rendimientos.

Cuando compré Phoenix por primera vez en enero y marzo de 2024, produjo poco más del 10%. Me pregunto por qué todos los demás no han llenado sus botas con una relación precio (P/E) de aproximadamente siete. ¿Me perdí algo?

Una visión rápida de los registros de dividendos muestra ocho crecimiento en los últimos 10 años. El crecimiento anual de dividendos puede ser moderado, pero dado el alto punto de partida, eso no es una preocupación para mí demasiado.

Retornos totales confiables

Las acciones de Phoenix ahora han aumentado un 25% durante el año pasado. Ok, eso no está caliente para las existencias de cultivo en frío, pero para esta industria es muy tostado.

En promedio, en marzo de este año, mi propio precio personal de acciones aumentó en un 16%. Pero a medida que los dividendos se reinvierten, subió al 33%. Estos son tempranos.

No hay garantía de que la acción continúe lamiendo en este momento. Las acciones de Phoenix se miden 6.5% en cinco años. Aún así, los inversores leales traerán muchos dividendos.

Los resultados de 2024 publicados el 17 de marzo enfatizan la fortaleza del negocio. La producción de efectivo operativo aumentó un 22 por ciento a £ 1.4 mil millones, dos años antes de lo previsto. Se espera que la junta genere £ 1.1 mil millones en efectivo en exceso durante el período 2024-26. Entonces el dividendo sigue siendo seguro para mí.

Desafío oculto

Phoenix todavía enfrenta obstáculos. La volatilidad de la tasa de interés distorsiona el valor de sus pasivos de anualidades a largo plazo, por lo que un movimiento repentino más bajo puede forzar un recalculación para endurecer la perspectiva de dividendos.

El grupo se basa en administrar un seguro de vida y un fondo de pensiones cerrado, pero también debe encontrar nuevas fuentes de efectivo para mantener sus gastos. En un mercado maduro y competitivo, este no es un picnic, y cualquier oportunidad nueva atraerá a competidores como las moscas. Las adquisiciones adicionales parecen ser posibles, pero la integración de nuevos negocios traerá riesgos de ejecución.

Se han dicho rumores de que la remodelación del nombre estándar de la vida puede crear conciencia entre los inversores minoristas, pero tales proyectos pueden distraer la gestión.

El rendimiento ha disminuido a aproximadamente 8.58% desde el máximo del año pasado, pero aún es muy generoso. Puede que solo aumente aproximadamente un 2% por año para mantener el gasto pagado. Ese ritmo ahora está detrás de la inflación, por lo que es real. Si continúa haciéndolo, los inversores pueden perder el riesgo.

Otro problema es que la inflación puede conducir a las copias de seguridad de las tasas de interés, lo que aumenta el efectivo y los rendimientos de los bonos. Esto puede provocar la demanda de tales altas acciones de accionistas.

Hay muchas cosas que te gustan

El objetivo mediano de los 16 analistas que proporcionan el pronóstico del precio de las acciones de Phoenix es de 633p. Esa es casi la parte de hoy, así que si tienen razón, no espero mucho crecimiento este año.

Puedo esperar este dividendo.

Los inversores que consideran comprar Phoenix hoy señalarán que la relación P/E actual es de 13.8. No es tan barato como antes, pero sigue siendo un valor decente.

Creo que todavía vale la pena considerar para personas con ingresos pasivos, pero deberían considerar cualquier crecimiento del precio de las acciones como una recompensa, no algo horneado.