¿Está sobrevaluado el precio de las acciones de Tesla? ¿O es posible negociar?
En resumen, este es un viaje salvaje de 2025 hasta ahora Tesla (NASDAQ: TSLA). A principios de este año, el precio de las acciones de Tesla superó los $ 400. Desde entonces, ha alcanzado los $ 428, $ 222.
Pero aunque el ciclismo a corto plazo es deslumbrante, soy un inversor a largo plazo y, por lo tanto, prefiero dar un paso atrás y ver la imagen más grande. Tesla se ha disparado durante el año pasado y ahora las acciones son 90% más altas que hace 12 meses.
Durante un plazo de cinco años, las ganancias han sido un asombroso 530%.
Durante mucho tiempo he admirado el negocio. Había estado peleando en cuerdas antes. Ha construido un negocio líder de vehículos eléctricos (EV) a un ritmo sorprendente y se está estructurando a una fuerte velocidad y beneficios de la marca, un modelo de negocio integrado verticalmente que reduce los costos de marketing, así como muchas tecnologías propietarias.
Entonces, ¿puedo agregarlo a mi cartera ahora? ¿O tal vez todavía hay un largo camino por recorrer?
Problemas de valoración antiguos pero efectivos
Creo que el precio de las acciones todavía tiene un largo camino por recorrer y no invertiré ahora.
Como empresa pública, pasé casi toda mi vida riendo del precio de las acciones, pensaron que el precio de las acciones de Tesla era insostenible. Sin embargo, como lo describí anteriormente, parece impopular con el tiempo, como muchos indicadores de valoración tradicionales, como el precio de las acciones de EPS.
Sin embargo, la relación precio actual (P/E) es 189. Para mí, no parece demasiado caro, parece que es rojo increíble. Va mucho más allá de lo que estoy dispuesto a pagar por las acciones de Tesla.
No solo eso, creo que las cosas pueden empeorar. El año pasado, las ventas de vehículos de Tesla cayeron ligeramente. El primer trimestre de 2025 vio una disminución interanual mucho más baja y los ingresos disminuyeron.
Con la competitividad actual del mercado de vehículos eléctricos, gracias a PocoA pesar de que Tesla está perdiendo cuota de mercado, creo que los ingresos pueden disminuir este año. Por lo tanto, los indicadores de valoración que mencioné anteriormente ni siquiera capturan el costo de las relaciones P/E esperadas.
Por qué Tesla aún puede estar negociando durante mucho tiempo
A pesar de esto, muchos inversores continúan manteniendo su fe. El negocio automotriz de Tesla ha sido durante mucho tiempo una batalla con malas probabilidades, pero la gerencia ha demostrado una y otra vez que ha podido avanzar a velocidad.
Las nuevas fuentes de ingresos planificadas incluyen camiones de producción en masa. Otras líneas de productos potenciales incluyen taxis automatizados y robótica. Ambos pueden ser muy grandes. Tesla tiene una combinación atractiva de conocimiento de fabricación de hardware, capacidades de software y datos de usuario para ayudarlo a jugar una posición competitiva fuerte.
Lo más importante es que el negocio de almacenamiento de energía puede permanecer muy rápido y tiene el potencial de hacer una contribución significativa a la conclusión de la compañía en los próximos años.
Si todo va bien, el precio de las acciones de Tesla de hoy puede parecer una ganga en el espejo retrovisor.
Pero la tarea correcta es una tarea difícil. Queda por ver si la compañía puede lograr esto. Actualmente, no compraré acciones de Tesla.
