¿Es el precio de las acciones de Vodafone la mayor ganga en el FTSE 100?

Entre los amplios indicadores, Vodafone(LSE: VOD) El precio de las acciones parece ofrecer un gran valor ahora. En realidad, incluso digo que, al menos en papel, creo que el gigante de las telecomunicaciones es probablemente uno de ellos FTSE 100La mayor parte de valor.

Su relación precio/ganancias (P/E) es 10.8 veces el año fiscal actual (a partir de marzo de 2026). Para echar un vistazo, sus posiciones múltiples promedio de 10 años son aproximadamente 19 veces más altas.

Además, los múltiples de Vodafone se encuentran en el promedio de chips azul del Reino Unido por debajo de 11.6 veces. Una reciente reinversión de dividendos ha llevado el rendimiento de dividendos al 5.5%, un promedio de menos del 6.8% en la última década. Pero eso sigue siendo dos puntos porcentuales por encima del promedio de fútbol.

Finalmente, las acciones de Vodafone también parecen baratas en función del valor en libros de la compañía (activos totales/pasivos totales). Esto se encuentra debajo de una marca de agua de valor ampliamente aceptada, a 0.4.

Sin embargo, el negocio continúa enfrentando desafíos en los principales mercados, y algunos pueden decir que sus valoraciones más bajas se reflejarán. Lo mismo es cierto para FTSE de buena fe ¿Barga al precio de hoy?

Caja de oso

La última financiación anual este mes (20 de mayo) destaca la escala de los problemas duraderos de Vodafone en Alemania, que es su mercado más grande. Incluso con una inversión significativa en la revitalización de las ventas, el negocio permanece bajo COSH después de agrupar los servicios de televisión en alquileres de unidades múltiples (MDU) en 2024.

Los ingresos por servicios orgánicos en los países de Europa central hundieron un 5%. Sin embargo, el cambio en la agrupación de la ley es solo la mitad de la historia, privada de esto, durante el cual los ingresos del servicio aún cayeron un 2%, lo que refleja el “”Base de clientes de línea fija más baja e intensidad de competencia superior en el mercado móvil“.

La venta de operaciones centrales en España e Italia ha reducido sustancialmente la deuda de Vodafone. Sin embargo, a medida que continúa el problema de Alemania, esto también ha planteado preguntas sobre cómo puede crecer el negocio.

Estuche

La buena noticia es que el informe de May también muestra qué tan bien se han desempeñado en otros lugares. El crecimiento de los ingresos por servicios orgánicos en el Reino Unido, Türkiye y otras partes de Europa significa que las ventas correspondientes aumentan en un 2% a nivel grupal.

En África, las ventas en el año de ventas orgánicas crecieron 11.3% año tras año, ya que las transacciones de Egipto y Sudáfrica fueron impresionantes. Es probable que África siga siendo lucrativa en medio de un crecimiento de la población y altos niveles de riqueza personal.

Mientras tanto, en el negocio de Vodafone (un área donde FTSE se ha identificado como una empresa de divisas clave), los ingresos por servicios orgánicos crecieron un 4%.

Con mejores ubicaciones en el balance general (la deuda neta cayó en el tercer año pasado a € 22.4 mil millones), la compañía está en una posición más fuerte para invertir en sus operaciones en esos territorios.

Entonces, ¿cuál es el veredicto?

Ok, la “gran negociación” puede ser muy subjetiva. Pero aunque no sin riesgos, creo que Vodafone también tiene un considerable potencial de inversión a largo plazo. Y no creo que esto se muestre por la barato de sus acciones.

Reflejando la reciente reestructuración, se ha levantado el crecimiento de las ganancias, acelerando del 5% en el año fiscal anterior al 10% durante el período del año fiscal 2026.

Creo que Vodafone puede continuar creciendo desde este punto, ya que el aumento en la digitalización impulsa la demanda de sus servicios, por lo que vale la pena considerarlo.