Las £ 10,000 invertidas en acciones de BAE Systems hace seis meses valen la pena ahora …
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Cuando lo compré Sistema BAE (LSE: BA) compartido en marzo del año pasado, mi momento era obvio. Veré FTSE 100 Los fabricantes de defensa subieron durante meses (si no años), esperando puntos de entrada. Finalmente, me di cuenta de que estas cosas no tenían sentido y se colaron.
Inevitablemente, ese fue el momento en que el mercado pensó que la acción era demasiado costosa, y terminé perdiendo dos dígitos de inmediato. Felizmente, los contratiempos no duraron mucho.
Esto no es un choque, es una pausa. La valoración es demasiado, demasiado rápida. Pero el 28 de febrero, Donald Trump abre al presidente ucraniano Zelensky. Europa despierta una nueva realidad de que no puede confiar en Estados Unidos para suscribir su seguridad para siempre y comienza a fortalecer su presupuesto de defensa. Bae siempre ha sido uno de los mayores beneficiarios.
Stock de crecimiento FTSE 100
Cualquiera que invirtiera £ 10,000 en acciones de BAE hace seis meses (29 de noviembre) comprará alrededor de 815 acciones a un precio de 1,227 peniques por acción. Hoy, comercian por 1.897p. Esto aumentó casi un 55%, convirtiendo £ 10,000 en £ 15,500.
Bae no es realmente famoso por sus ingresos. El rendimiento retrasado es solo del 1.74%, lo que parece modesto, pero es simplemente porque el precio de las acciones se ha disparado. La Junta Directiva también tiene una política de dividendos progresivo sólido.
En 2021, el dividendo total es de 25.1p. Se elevó a 27p el segundo año, luego subió a 33p en 2023 y 33p. El gasto ha aumentado en casi un tercio en cuatro años. Con un dividendo final de 20.6p por acción el 2 de junio de 2024, a las acciones se les cobrará aproximadamente £ 168 desde noviembre. Afortunadamente, hay más flujo.
Última actualización garantizada
El 7 de mayo, Bae confirmó que había comenzado en 2025 y reiteró su guía de todo el año. La junta espera que los ingresos crezcan un 7-9% y las ganancias básicas por acción crezcan 8-10%. Se espera que el flujo de efectivo libre exceda de £ 1.1 mil millones.
El libro de pedidos sigue siendo robusto, gracias a varios contratos nuevos en los Estados Unidos. Esto incluye una asignación de $ 356 millones en vehículos blindados, con el retraso de la Fuerza Aérea de EE. UU. De casi $ 800 millones. También recolectó órdenes de misiles por valor de aproximadamente £ 600 millones y estaba por delante del Programa de Destrucores River de Canadá.
El acuerdo de la UE de Keir Starmer podría abrir su Fondo de Defensa de 150 mil millones de euros a BAE Systems.
Toppy Vcampus
Por supuesto, hay riesgos. Los gobiernos europeos con problemas de liquidez no pueden seguir sus compromisos de defensa. Si las tensiones geopolíticas alivian, parece poco probable, lamentablemente, todo el sector de defensa podría perder.
La valoración de Bae también se ve muy elástica, con una relación precio / ganancias de 27. Incluso el menor tropiezo puede desencadenar correcciones aquí. Los analistas también son cautelosos. El objetivo mediano durante 12 meses es inferior a 1,770p. Esto es 7% más bajo que donde estamos ahora.
Aún así, para los inversores a largo plazo, Bae todavía se parece a alguien que está considerando comprar. Es una pena que la defensa no salga desactualizada en el corto plazo. Si la paz estalla por alguna razón inimaginable, estaría feliz de ser golpeado.
