Después de que el precio de las acciones cayó en el resultado mixto H1 2025, ¿deberían los inversores considerar EasyJet?
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EasyJet(LSE: EZJ) Las acciones cayeron a £ 5.90 desde un máximo de un año el 12 de diciembre. Aquí está el resultado H1 2025 publicado el 22 de mayo, que muestra una pérdida de £ 394 millones en el título.
Para determinar si este es un buen momento para que los inversores consideren las acciones, miré el negocio con cuidado.
¿Por qué hay pérdidas?
La compañía que causa pérdidas no es necesariamente un factor negativo significativo. Depende de por qué sucede y de cuál es la perspectiva.
Según EasyJet, las pérdidas son el resultado de múltiples factores. Una de ellas es que las inversiones que aumentan la capacidad de los pasajeros a largo plazo conducen a reducciones a corto plazo en los ingresos por asiento.
Otro es el aumento de los costos indirectos, especialmente el combustible para aviones. La última fue la fiesta de Pascua, que a finales de este año fue más de lo habitual, eliminó las reservas de las cifras trimestrales.
El riesgo aquí es que los costos de combustible para aviones han aumentado aún más y permanecen por encima del promedio histórico reciente. Otro es el costo de vida que ha aumentado nuevamente, lo que resulta en una caída en las reservas de vacaciones.
Ahora para la perspectiva comercial central
La aerolínea reportó el 77% de las ventas de reserva a plazo para H2 este año. Espera el 8% de los kilómetros de asiento disponibles este año (preguntar).
La investigación es la capacidad de carga total de la aerolínea y ayuda a la aerolínea a evaluar la capacidad y la eficiencia. Se calcula multiplicando el número de asientos disponibles en el vuelo por la distancia de los kilómetros.
Además, en mi opinión, antes de este verano, creo que hay tres nuevas bases en Southend, Milán Laters y Roma Fimicino.
Como escribí el 29 de mayo, los analistas predicen que los ingresos de EasyJet crecerán 11.1% por año, a fines de 2027.
¿Están las existencias infravaloradas?
La primera parte de mi evaluación estándar del precio de las acciones es comparar medidas clave con acciones comparables.
La relación precio / venta de EasyJet se subestima por el promedio de sus pares de 0.6. Estos incluyen Aire A 0.4, Grupo Internacional de Aviación de Fusiones A 0.5, Jety Aerolíneas de Singapur En 1.1.
Su relación de precios es 1.6 y su promedio de competidores es 2.8.
Basado en futuros pronósticos de flujo de efectivo, realicé un análisis de flujo de efectivo con descuento para averiguar dónde debería estar el precio de las acciones de EasyJet.
Esto sugiere que la acción está infravalorada en un 51% a su precio actual de £ 5.61.
Por lo tanto, el valor razonable de la acción es técnicamente £ 11.45.
Mi veredicto
Las fuertes perspectivas de crecimiento de los ingresos y los precios de las acciones infravalorados hacen que EasyJet se parezca a los inversores que vale la pena considerar.
Sin embargo, dado que mis acciones están diseñadas para acciones de alto rendimiento y los rendimientos de dividendos de EasyJet son solo del 2.1%, no es para mí.
