Warren Buffett dijo, invirtiendo en lo que sabes. Entonces, ¿es hora de comprar esta acción de crecimiento FTSE 100?

En una carta a los accionistas en 1996 Berkshire HathawayWarren Buffett ofrece los siguientes consejos a los inversores en ciernes:No tiene que ser un experto en todas las empresas o incluso en muchas empresas. Solo necesita poder evaluar a las empresas dentro de su círculo de competencia.“

Suena familiar

Como contador, Grupo de santos (LSE: SGE) es una empresa con la que estoy familiarizado. Con los años, he usado muchos productos y muchos otros hacen lo mismo. El grupo afirma que más de 6 millones de clientes usan su software financiero, de recursos humanos y de nómina.

Lo bueno del software de computadora es que solo necesita hacerlo una vez, pero puede venderlo varias veces. No importa cuántas copias venda, el costo de producción sigue siendo el mismo. Esto significa que es posible obtener grandes ganancias.

En el año finalizado el 30 de septiembre de 2024 (FY24), Sage informó un margen bruto del 92.8%, casi lo mismo que el año anterior. Además, debido a que a los usuarios les gusta estar familiarizados, son reacios a cambiar sus proveedores de software. En el año fiscal24, la organización informó que el 97% de sus ingresos ocurrieron con frecuencia.

A lo largo de los años, a pesar de la aparición de muchas alternativas, como XeroQuickBooks y Zoho. Incluso si Estados Unidos es su mercado más grande, no puede verse afectado por las tarifas del presidente Trump.

Pero con muchas acciones de crecimiento, los dividendos ofrecidos son pobres. Basado en su gasto fiscal 24, el rendimiento es actualmente del 1.7% (2 de junio).

Dicho esto, esto equivale al 54% de las ganancias base por acción (EPS), que es una relación de gasto bastante generosa para cualquier empresa.

Esta contradicción obvia me dice que la relación precio/ganancias de las acciones (P/E) debe estar en un alto nivel. De hecho, se cotiza a 32x ingresos en el año fiscal24. Los múltiplos altos son típicos del software, pero esto no es mucho en comparación con el promedio actual de “Magic 7”. Pero no puedo ver a los Saints crecer como estos titanes.

¿O puede ser?

Historia reciente

A partir de 2019-2024, la tasa de crecimiento anual promedio de ingresos es de 6.33%. Sin embargo, esto incluye dos años: 2020 y 2021 (cuando caen las ganancias del grupo, podemos llamarlo “años comunes”).

Excluyendo estos, la tasa de expansión aumentó a 16.79%. Esto es aún más impresionante. Esto es casi lo mismo que los analistas esperan que las ganancias de siete años crezcan en 2025.

Aunque admite que pocas compañías pueden lograr esto, otros consejos dados por Warren Buffett en su carta de 1996 fueron comprar solo las acciones de la compañía.Casi seguro, los ingresos en cinco, diez y veinte años definitivamente serán más altos“.

Los últimos analistas pronostican que las ganancias de Sage crecerán en los próximos tres años al menos durante los próximos tres años. Las predicciones de consenso para EPS son 42.8p (FY25), 48.8p (FY26) y 55.1p (FY27).

Si se logran estos objetivos, la tasa de crecimiento anual promedio para 2022-2027 será del 15%.

Sin embargo, el grupo enfrenta algunos desafíos. Su base de clientes es principalmente pequeñas y medianas empresas. Estos son más vulnerables a las recesiones económicas. Con el movimiento a aplicaciones basadas en la nube, podría verse severamente afectado por los ataques cibernéticos.

A pesar de estos posibles riesgos, creo que SAGE es una empresa que los inversores de crecimiento a largo plazo pueden considerar aumentar su cartera.