Estoy muy cerca de comprar Nvidia (NASDAQ: NVDA) acciones en mayo. Sin embargo, después del último informe de ganancias de la compañía, me alegro de haberlo hecho.
Los números en sí son impresionantes. Pero el CEO Jensen Huang dijo algo que se destacó para mí, no muy bien.
Restricciones de exportación de China
Las últimas restricciones de exportación en los chips H20 de NVIDIA han dejado que el inventario de $ 4.5 mil millones de la compañía no esté disponible ahora. Y esto también generará $ 8 mil millones en ingresos en los próximos tres meses.
Ninguno de estos es positivo, pero lo que le importa es diferente. Estoy más interesado en las posibles consecuencias a largo plazo de las restricciones de exportación.
Con respecto al tema de la política estadounidense, Jansen Huang dijo: “La IA china continuará avanzando con o sin chips estadounidenses. Tiene computación que los trenes y desplegar modelos avanzados. La pregunta no es si China tendrá AI, lo ha hecho. La pregunta es si uno de los mercados de IA más grandes del mundo se ejecutará en una plataforma de EE. UU.
Esa es mi preocupación por las acciones de Nvidia.
Mucho más sustituto de lo que pensaba
Para mí, comprender la competitividad de una empresa es la clave para invertir. Con Nvidia, eso significa descubrir a dónde conduce el juego y cuán fáciles pueden ponerse al día.
El problema es que no soy un experto en tecnología de semiconductores. Y mirar Intel En los últimos años, he sido una buena demostración de cómo el liderazgo ha cambiado en este campo.
Según Jensen Huang, China puede avanzar en la inteligencia artificial sin Nvidia. Creo que esta es una señal de que los chips de la compañía no son tan esenciales como piensan algunos inversores.
Creo que esta es una razón importante para atraer la atención de las personas. Como he visto, invertir en acciones a precios de hoy debe basarse en la idea de que una empresa tiene algo único y duradero, probablemente no.
La situación se está desarrollando
Según los comentarios del CEO, NVIDIA no tiene una posición impecable en la industria de la GPU. Pero, no es solo la ventaja competitiva de la compañía, hay más peligros.
Si el amarillo es correcto, limitar las exportaciones a China fortalecerá a las empresas locales y amenazará nuestro dominio en la industria. Esto podría llevar al presidente repensando la situación.
Durante el último mes más o menos, la situación comercial se ha desarrollado rápidamente con el desarrollo de diferentes países e industrias. Entonces, por supuesto, no descartaría la posibilidad de que la situación cambie nuevamente.
Aun así, mis fortalezas para Nvidia no son tan difíciles de seguir como había pensado. Esto me hace feliz de no haber comprado acciones cuando las estaba mirando el mes pasado.
Sigue siendo buen crecimiento
A principios de este año, predije que el crecimiento de los ingresos de Nvidia se retrasará en 2025. Esto no se debe a las restricciones de exportación, sino a la escala de las ventas existentes de la compañía.
La última actualización informó que las ventas generales aumentaron en un 69%. Esto es más bajo que los cuatro cuartos anteriores, pero aún es muy impresionante.
No puedo escribir a la empresa de todos modos. Sin embargo, después de los comentarios del CEO en el último informe de ganancias, soy aún más reacio a considerar acciones desde una perspectiva de inversión.
