6% de rendimiento de dividendos y 6.2x ganancias hacia adelante … ¿qué hay para ganar?
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El mercado de valores ha tenido un desempeño bastante bien en los últimos meses y es cada vez más difícil para mí encontrar acciones para agregar a mi cartera. Cuando aumentan las acciones, la producción de dividendos generalmente cae con la reciprocidad de la relación.
Un pequeño stock que me llamó la atención es Fábrica de tarjetas (LSE: Tarjeta). Esta no es la compañía más emocionante del mundo, ni siquiera en el Reino Unido, pero puede ser una acción emocionante. La compañía tiene un múltiplo de valoración muy bajo y el mayor rendimiento de dividendos.
Lo que nos dicen los números
El perfil de valoración de las fábricas de tarjetas es atractivo en comparación con la industria minorista más amplia. Se pronostica que las ganancias netas aumentarán de £ 52.9 millones en 2026 a £ 56.4 millones en 2027 y de £ 60.5 millones en 2028.
Este crecimiento se refleja en una disminución constante en la relación P/E (P/E). El pronóstico es de 6.2 veces en 2026, 5.6 veces en 2027 y solo 5.2 veces en 2028. Estas cifras están muy por debajo del promedio histórico para el comercio minorista del Reino Unido, lo que sugiere que el mercado subestima la entrega constante de ingresos en las fábricas de tarjetas.
Los dividendos estarán vinculados a las ganancias. Se espera que el dividendo por acción aumente de 5.7p en 2026 a 6.3p en 2027 y 6.7p en 2028, proporcionando rendimientos de dividendos esperados del 6%, 6.7% y 7.2% a los precios actuales de las acciones.
La relación de pago de dividendos permanece conservadora, cambiando del 37% en 2026 al 38% en 2028, lo que indica que los dividendos están cómodamente cubiertos por los ingresos y dejan espacio para un mayor aumento o reinversión.
El balance también está mejorando, pero sigue siendo una de las pocas áreas que vale la pena prestar atención. Se espera que la deuda neta caiga de £ 117 millones en 2026 a £ 108 millones en 2027, y aumente a 78 m para 2028. Estas cifras pueden diferir de los propios informes de la fábrica de tarjetas, lo que puede deberse a pasivos de arrendamiento. La fábrica de tarjetas informó solo £ 58.6 millones en deuda neta en enero de 2025.
Puede ser ignorado
A pesar del fuerte desempeño operativo de los inversores y el liderazgo del mercado, los inversores pueden pasar por alto las fábricas de tarjetas. La compañía siempre ha superado un mercado de celebración lento, el crecimiento de la canasta y expandiendo la huella de su tienda. Sin embargo, su parte no siempre es una respuesta positiva a resultados sólidos.
Parte de esta desconexión puede deberse a que una visión más amplia de la industria de la tarjeta de felicitación es de bajo crecimiento. El mercado de tarjetas físicas se expande a solo 0% -1% por año y los clientes son sensibles a los precios. Además, el valor impulsado y el enfoque en productos asequibles pueden llevar a que las acciones sean vistas como defensivas en lugar de crecer.
Pero, está claro que los analistas ven algo de potencial aquí. Actualmente, siete analistas cubren las acciones, con seis calificaciones de compra y una tenencia. El objetivo promedio del precio de las acciones es un 73% más alto que el precio actual de las acciones.
Por supuesto, vale la pena considerarlo, echaré un buen vistazo a las acciones. Genial en el papel, solo quiero saber cómo deja de ser ignorado por los inversores. Se puede requerir un ingreso sólido.
