He estado esperando unos años para comprar esta acción de crecimiento de dividendos FTSE 100: ¿es mi momento ahora?
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Con los años, el Reino Unido ha cultivado inventarios en mi lista de “Comprar”. Cuando escribí por primera vez sobre este libro, lo llamé lo último FTSE 100 Caballo oscuro. ¿Por qué? Porque este es el tipo de compañía que no aparece en los titulares pero continúa entregando. Aumente en silencio las ganancias, expanden los negocios y aumente los dividendos año tras año.
El stock en cuestión es bunzl (LSE: BNZL). Me gustó mucho, pero nunca encontré el momento adecuado para rebotar. Esto eventualmente puede estar cambiando.
Bunzl comparte Wobble
Bunzl ofrece artículos no dedos pero esenciales que hacen hospitales, tiendas y fábricas: guantes, embalajes, tejidos, kits de limpieza y más.
Construye un negocio fuerte al recoger competidores más pequeños en todo el mundo. El año pasado, selló 13 acuerdos por valor de £ 883 millones y no se relajó en 2025, adquiriendo Solupack en Brasil el mes pasado.
En abril, su marzo delantero salió a la carretera cuando la junta emitió una advertencia de ganancias después de que comenzaron las rocas. América del Norte es su mercado más grande, que lucha con una demanda suave y al aumento de los costos, mientras que Europa y el Reino Unido están bajo presión. Las acciones colapsaron un 23% en un día.
Es realmente impactante para fanáticos de mucho tiempo como yo. En 12 meses, el precio de las acciones ahora ha bajado casi un 25%. La relación de valor más barato (P/E) que puedo recordar se ha reducido a 11.98 veces. La producción de dividendos es del 3.2%, lo que recuerdo el más alto.
¿De vuelta en la pista?
La actualización de medio año de ayer (24 de junio) trajo algo de tranquilidad. Bunzl dijo que a pesar de la perspectiva borrosa para la economía global, las transacciones aún cumplían con las expectativas. La compañía espera ser más fuerte en la segunda mitad del año, lo que es una ayuda para mejorar el rendimiento a través de los esfuerzos de gestión, especialmente en América del Norte y Europa continental.
Se espera que los ingresos en la primera mitad crezcan en un 4% a un tipo de cambio constante, y las adquisiciones aumentan principalmente. Se espera que los márgenes operativos representen alrededor del 7%, en los últimos años, pero hay margen de mejora a finales de este año. Por supuesto, los inversores fijarán esta mejora. Bunzl tendrá que vencerlo para aumentar el stock.
El registro a largo plazo aún se destaca. Ahora, tiene 32 años de crecimiento de dividendos cada año. En las últimas 15 veces, el gasto ha aumentado en un promedio de 8.56% por año. Eso es consistencia.
Todavía mirando
Aun así, tengo que actuar con cautela. Me quemaron en existencias que fueron quemadas antes y quemadas. Mi mayor arrepentimiento de cartera – diageo,,,,, Glencore,,,,, Moda deportiva JD y Grupo de Okado – Siga el patrón exacto. Una sola advertencia de ganancias generalmente resulta en otra ganancia, y las pérdidas pueden espiral. Así que aún no me he sumergido.
Los analistas se dividieron. De las 18 veces que cubrían Bunzl, tres se vendieron 3 veces, y la otra dijo vendida. La mayoría de la gente todavía tiende a comprar, pero justo. Se dirigieron a un objetivo de 12 meses de 2.700p, lo que significa una ganancia del 15% sobre los 2.354p de hoy.
Quiero creer que tienen razón. Ahora, esta persona se ve muy atractiva, y si la emoción gira, las acciones de recuperación pueden subir bruscamente. Por lo general, cuando los inversores menos lo esperan.
Sin embargo, la perspectiva global sigue siendo inestable. Con los aranceles, la vida es aún más difícil para empresas internacionales como esta. Bunzl sigue siendo mi lista de deseos. Pero estoy en llamas por el momento.
