Slear 8% a £ 19, ¿es el precio de las acciones de Bae Systems una ganga?

Sistema BAE‘(LSE: BA) acciones vendidas por £ 19.98 en el año el 5 de junio, y el precio de las acciones cayó un 8%. Sin embargo, esto todavía lo convierte en un aumento del 206% desde el momento de la invasión de Ucrania el 14 de febrero de 2022.

Desde entonces, el mundo ciertamente no se ha convertido en un lugar más pacífico. Los miembros de la OTAN saben que deben continuar aumentando el gasto de defensa para reducir las posibilidades de guerra.

BAE Systems es el contratista de defensa más grande de Europa y el séptimo sistema más grande del mundo, y parece ser el principal beneficiario de este gasto.

¿Han cambiado las razones de inversión?

En la cumbre de la OTAN del 24 al 25 de junio, los aliados europeos decidieron usar el 5% del PIB bruto de su sede para la defensa nacional. Esto coincide con la percepción del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, de la cantidad que deberían gastar, con un promedio del 2% en 2024.

China todavía tiene amenazas de seguridad globales en la región de Asia-Pacífico. El presidente Xi Jinping ha ordenado al ejército “Está listo para 2027” Invasión de Taiwán.

En el Medio Oriente, el alto el fuego actual entre Israel e Irán parece frágil.

¿Cómo se ve el negocio principal?

En vista de la carrera para aumentar el gasto de defensa, el libro de pedidos de BAE Systems alcanzó un mes. En junio, el gobierno británico lanzó £ 204.6 millones en nuevos fondos de radar para el jet de typhoon Eurofighter de la Royal Force. La compañía es un socio clave en el programa.

Hace solo unos días, recibió un contrato de $ 1.2 mil millones (£ 890 millones) para el sistema de advertencia de misiles espaciales de EE. UU. Antes de eso, ganó el contrato de $ 30 millones del Departamento de Defensa de los Estados Unidos contra los sistemas de amenazas anticíclicas.

BAE Systems predice que las ventas aumentarán en un 7-9% interanual de £ 28.3 mil millones en 2024. También se espera que las ganancias y los impuestos antes de los intereses y los impuestos (EBIT) aumenten en un 8-10% de £ 3 mil millones el año pasado. La acumulación de pedidos de la compañía aumentó en un 11% a £ 77.8 mil millones en resultados de todo el año para 2024.

Los riesgos aquí son algunos errores importantes en uno de los productos clave de la compañía. Las reparaciones pueden ser costosas y también pueden dañar su reputación.

Dicho esto, los analistas de consenso predicen que sus ganancias crecerán en un 9.5% por año para fines de 2027. El crecimiento aquí finalmente hace que el precio y los dividendos de las acciones de cualquier empresa aumenten con el tiempo con el tiempo.

¿Son baratas las existencias?

Primero, considere que el valor de $ 28.9 de los sistemas BAE se subestima con el promedio de sus 38.3 pares. Estos incluyen Tecnología L3Harris En 29.2, Rolls-royce A los 32 años, Rtx A 42.4, entonces transdigma en 49.7.

En comparación con el promedio de los competidores de 4.8, tiene una relación precio / venta de 2.1 y también es barata.

El análisis de flujo de efectivo con descuento destaca dónde se encuentran los precios de las acciones de cualquier empresa, que provienen de pronósticos de flujo de efectivo para las empresas subyacentes. Uno de los sistemas BAE muestra que actualmente está infravalorado en el 19% por £ 18.42.

Por lo tanto, el valor razonable de la acción es de £ 22.74, ahora el precio es bajo.

Mi opinión

Ya tengo una tenencia considerable en el sistema BAE, así que estoy contento con él.

Sin embargo, dadas las fuertes perspectivas de crecimiento de ganancias para los inversores, creo que vale la pena considerarlo. A la larga, esto debería aumentar el precio de las acciones (y los dividendos).