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Rolls-royce (LSE: RR) Las acciones son las joyas de la corona FTSE 100. Hace dos años, la acción subió más del 1,000% de sus mínimos.
Pero aunque las valoraciones se comparan con sus promedios históricos y de la industria, hay razones convincentes para creer que su participación aún puede mejorarse.
Valoración avanzada
Rolls-Royce se basa en la visión (P/E), que se cotiza a 37.3 veces en 2025, que es 20.4 veces más alta que la mediana de la industria. Otros indicadores de valoración, como el valor corporativo para Obita y el precio de las ventas, también tienen una excelente prima para las normas de la industria.
A primera vista, esto puede indicar que las acciones son vulnerables a los retiros, especialmente cuando el crecimiento de los ingresos es decepcionante o el entorno macroeconómico se está deteriorando.
Sin embargo, el mercado parece dispuesto a pagar por la posición única de Rolls-Royce en el mercado global de sistemas aeroespaciales y de energía. El foso económico del grupo se basa en su dominio en el mercado de motores de aviación civil. Es uno de los pocos proveedores del fabricante de aviones más grande del mundo.
Sus motores alimentan muchos aviones que forman la columna vertebral de la aviación en todo el mundo, y su base de instalación genera ingresos ricos y frecuentes que ganan de los acuerdos de servicio a largo plazo. Este llamadoMaquinillas‘Modelos: motores de venta a márgenes de bajos ganancias, pero el bloqueo en contratos de mantenimiento de alta ganancia, proporcionan visibilidad de ingresos y energía de precios que pocos compañeros industriales pueden igualar.
Más barato que GE
en comparación con GE aeroespacialRolls-Royce en realidad se ve un poco más barato. En 2025, GE es aún más rápido, a 44.3 veces. La relación precio a ventas de GE también es muy rica.
Ambas compañías disfrutan de extensos fosas económicas e ingresos resistentes al mercado de accesorios. Sin embargo, Rolls -Royce espera lograr un crecimiento de ingresos más rápido el próximo año, 36.9% en comparación con el 21% de GE.
Aunque la prima de GE refleja su tamaño y diversificación, el crecimiento de Rolls-Royce y el cambio exitoso sugieren que su stock todavía tiene espacio para cerrar la brecha de valoración con sus competidores estadounidenses.
Final
Rolls-Royce se beneficia de un fuerte aumento cíclico en viajes aéreos globales y entrega de aeronaves. Después de años de subestimación, las aerolíneas están mejorando sus capacidades, con una gran demanda de nuevos aviones con combustible. Como resultado, el libro de pedidos de Rolls-Royce se hincha, y la compañía está guiando un fuerte crecimiento de ganancias de dos dígitos a 2026.
A pesar de la agresiva racionalización del CEO Tufan Erginbilgiç de las carteras de reducción de costos y un enfoque renovado en el efectivo, existen riesgos. La pandemia enfatizó que Rolls-Royce dependía de los contratos de tiempo de vuelo, y la interrupción futura de la aviación civil realmente perjudicaría a los negocios.
Pero si bien no es barato aprobar medidas convencionales, el foso económico de Rolls-Royce, el impacto de mejorar los fundamentos y las tendencias de crecimiento a largo plazo en las transiciones de aviación y energía puede respaldar una mayor apreciación.
A pesar de esto, no aumenté mis tenencias de Rolls-Royce. El riesgo concentrado es un problema. Pero también creo que hay un compañero más barato en el mercado con excelentes certificados.
Eso es todo Industria de Melrose. Aunque la relación tasa de crecimiento de valor (PEG) de Rolls es de alrededor de 2.7 Melrose Es aproximadamente 0.7.
