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Croda International (LSE: CRDA) no es un nombre familiar. pero FTSE 100 La compañía ha aumentado su dividendo durante 30 años cada año, y las acciones actualmente son inusualmente baratas.
Además, la compañía tiene una posición competitiva muy fuerte. Entonces, ¿es esta una oportunidad para que los inversores se vuelvan codiciosos cuando otros están asustados?
Químicos
Croda es una empresa química. Produce productos especializados que ayudan a los pesticidas a los cultivos, los cosméticos funcionan en la piel y los medicamentos pueden alcanzar la parte correcta del cuerpo.
Los productos de la compañía son extremadamente difíciles de competir. En muchos casos, están protegidos por patentes que hacen que sea ilegal que cualquier otra compañía las copie.
En lo que respecta a las drogas, los lípidos de Croda a menudo se designan como parte del programa de aprobación de drogas. Esto los convierte en requisitos regulatorios y no se puede reemplazar legalmente.
Dado esto, no hay mucho riesgo en la competencia. La razón de la reciente disminución de las acciones se debe a problemas de demanda.
desafío
Uno de los principales desafíos que enfrenta Croda es la situación en los Estados Unidos. El gobierno actual está presionando a las compañías farmacéuticas, que pueden ponderarse en función de la demanda de sus productos.
En términos más generales, el mercado final para las ventas de Croda puede ser altamente cíclico. Esto podría ser algo bueno: la demanda de medicamentos surgió durante la pandemia, pero también podría ser un riesgo.
Por ejemplo, los precios de los productos básicos en el sector agrícola son bajos, lo que conduce a un mayor gasto para los agricultores. Pero este debería ser un problema periódico y espero corregirlo con el tiempo.
Además, los niveles de inventario de los productos para el cuidado del consumidor son altos debido a la fuerte demanda previa. Nuevamente, creo que esto es algo que eventualmente se desgastará.
Dividendo
Creo que el negocio de Croda debería surgir, pero la mayor pregunta es cuándo. Pero una de las cosas atractivas sobre el fuerte registro de dividendos de la compañía es que a los inversores se les paga por esperar.
Lo hacen al menos a medida que las empresas continúan aumentando su distribución cada año. Sin embargo, los inversores deben prestar atención a esto.
En 2024, Croda generó £ 142 millones en efectivo libre y devolvió £ 152 millones a los accionistas. Puede que este no sea un problema inmediato: la compañía ha logrado una recesión antes, pero no se puede hacer indefinidamente.
En otras palabras, la compañía necesita que la compañía la acepte en un futuro relativamente lejano. Esto puede suceder, pero no se puede garantizar.
Periodicidad
He estado siguiendo a Croda por un tiempo. Creo que la combinación de una posición competitiva fuerte y un historial impresionante de dividendos es algo que creo que es atractivo.
La recesión cíclica no es el fin del mundo: la compañía ha visto mucho en las últimas tres décadas. Pero las cosas comienzan a ponerse nerviosas en lo que respecta a la distribución de los accionistas de la compañía.
Dados los desafíos en curso, creo que las acciones pueden estar cotizando al precio correcto en este momento. Esta puede ser una muy buena inversión, pero tiene un poco más de riesgo del que estoy buscando ahora.
