¿Debo bloquear un retorno del 5.38% de los ingresos pasivos durante 30 años?
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Los bonos gubernamentales del Reino Unido actualmente tienen un rendimiento del 5,38%. y FTSE 100 Ofreciendo un rendimiento de dividendos del 3.36%, lo que puede ser interesante para los inversores que buscan ingresos pasivos a largo plazo.
Aunque los bonos son capital de riesgo relativamente bajo (las posibilidades de que el gobierno del Reino Unido no pague deudas está muy lejos), todavía hay una ganancia. Los ingresos anuales no aumentan con el tiempo, esto es un problema.
inflación
Al precio actual, una inversión de £ 10,000 en 30 años de bonos del gobierno del Reino Unido se devolverá £ 538 por año. En términos de contexto, eso es aproximadamente ocho veces la cantidad de ingresos que los inversores podrían haber obtenido hace cinco años.
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Sin embargo, un problema con los enlaces es la inflación. Y hay dos razones por las que esto es importante.
Primero, el aumento de los precios a menudo conduce a tasas de interés más altas, lo que conduce a una disminución en el valor de los bonos a largo plazo. Entonces, si aumentan las tasas de interés, los bonos de 30 años de hoy pueden valer menos en el futuro.
Desde el punto de vista de los ingresos, este es un problema menor. Pase lo que pase en el mercado, los bonos maduran en 30 años a menos que los inversores extremos recuperarán sus fondos.
El mayor problema es el impacto en los rendimientos reales. En las últimas tres décadas, el índice de precios al consumidor del Reino Unido (IPC) ha aumentado en un 145,7%, lo que significa que la inflación anual es más del 3%.
Si continúa haciéndolo, podría reducir significativamente las recompensas reales en los próximos 30 años. En resumen, obtener £ 538 en 2055 es como obtener £ 219 hoy, lo cual es un problema para los inversores de ingresos pasivos.
Mercado de valores
Otro enfoque del ingreso pasivo involucra el mercado de valores. Esto permite a los inversores comprar acciones de propiedad en la compañía y obtener una parte de las ganancias en forma de dividendos.
El riesgo obvio es que los rendimientos tienen más probabilidades de caer que los bonos. Pero con el mejor negocio, su ingreso neto también es más rápido que la inflación.
Uneilever (LSE: ULVR) es un buen ejemplo. Durante la última década, el crecimiento de dividendos de la compañía excedió el IPC, lo que resultó en mejores resultados para los inversores, incluso teniendo en cuenta la inflación.
Sin embargo, esto continúa no se puede garantizar. Uno de los riesgos de Unilever es que es fácil para las personas cambiar otros productos, lo que significa mantener el aumento de la lucha constante de los competidores.
Sin embargo, la compañía tiene dos ventajas clave para cumplir con este desafío. Primero es su cartera de marca, reconocimiento del cliente y confianza.
La segunda es la escala masiva de la compañía, que le permite negociar términos de ofertas con proveedores y minoristas. Juntos, estos combinan una fuerte combinación a largo plazo.
cierre
Los rendimientos de bonos extremadamente altos proporcionan rendimientos de ingresos pasivos inusualmente altos que es poco probable que desaparezcan en las próximas tres décadas. Pero los inversores deben ser cautelosos sobre el bloqueo en esto.
Como los retornos no pueden mejorar, la inflación es un gran riesgo a largo plazo. Por el contrario, las empresas pueden (cuando las cosas van bien) aumentar los dividendos con el tiempo para compensar esta amenaza.
Las acciones de Unilever tienen un dividendo del 3.5%, por debajo de los bonos a 30 años. Pero a medida que la inflación reduce el alcance de los rendimientos chapados en oro, creo que los inversores deberían considerar las acciones de los bonos.
