Con el regreso de las ganancias de H1, ¿está este constructor de viviendas FTSE 250 listo para rebotar?
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Vista (LSE: VTY) lanzó una actualización de transacción para la primera mitad de 2025 esta mañana (10 de julio). Aunque los números no parecen emocionantes, FTSE 250 El inventario proporciona mucho espacio para el optimismo.
Esto podría ser un alivio en el contexto de una empresa que emitió muchas advertencias de ganancias el año pasado. Entonces, ¿se recuperará el stock?
El resultado de la humildad
La ganancia operativa ajustada de Visty fue de £ 125 millones. Esto es alrededor del 22% del año anterior, pero está en línea con la orientación reciente de la compañía (reiterada por la gerencia).
La razón principal de la disminución son los problemas de costos en la parte sur de la compañía reportadas en octubre de 2024. Esto pesará ganancias en 2025 y 2026.
Completado en la primera mitad de 2025 también cayó en aproximadamente un 13%. Estos son porcentajes más altos del mercado abierto, y no los programas asociados también afectan las ganancias.
Una orden a plazo cayó de £ 5.1 mil millones hace un año a £ 4.3 mil millones, lo que también representa una disminución. Pero hay razones para ser positivo.
Perspectivas positivas
A pesar de la falta de números, los últimos resultados de la visita tienen dos razones principales. La primera es que la compañía parece haber dejado firmemente sus problemas contables.
El impacto continuo en los ingresos es indeseable. Pero después de meses de tres advertencias de ganancias, es alentador que las cosas hayan sido estables desde el comienzo de 2025.
También hay razones para seguir siendo optimistas sobre el crecimiento. VISTY debería estar en una posición sólida para beneficiarse del esquema de vivienda asequible del gobierno del gobierno del Reino Unido.
La asociación de la compañía con las autoridades locales y las asociaciones de vivienda es una parte clave de su plan a largo plazo. Esta es la razón del optimismo real, no solo la relajación.
Tiempo de rotación?
A corto plazo, se deben considerar algunos riesgos importantes. Una es que los precios más altos de la madera aumentan los costos, y el otro es que el aumento de las tasas de interés y las compensaciones se pesan a pedido.
Sin embargo, Visty tiene una ventaja sobre sus competidores en estos temas. Su asociación ayuda a protegerlo de precios de insumos más altos al tiempo que reduce su dependencia del mercado abierto.
Las acciones de Visty están actualmente por debajo del 50% hace un año. Sin embargo, el negocio se puede establecer como un doble impulso importante, lo que creo que puede hacer que la acción sea más alta.
Como el impacto de los problemas de costo limitado es reemplazado por el estímulo gubernamental, es probable que las ganancias aumenten considerablemente en los próximos años. Los inversores pueden considerar comprar acciones antes de eso.
¿Debería comprarlo?
Mis puntos de vista sobre los constructores de viviendas británicos no han cambiado mucho durante el año pasado. La Autoridad de Competencia y Mercados todavía está investigando una gran cantidad de cosas, incluida Visty, incluida Visty.
Aunque este es el caso, no creo que la industria pueda invertir. Otros pueden ser diferentes, pero soy reacio a asumir riesgos, lo que puede conducir a pérdidas potenciales no especificadas.
Sin embargo, cuando esta situación se resuelve, la situación puede ser muy diferente. Si no surgen nuevos problemas, Vistroty se agregará a mi lista de acciones en ese momento.
