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Gestión de fondos de Júpiter (LSE: JUP) Las acciones aumentaron más del 10% hoy (10 de julio), conduciendo FTSE 250 Comparta los máximos frescos de 52 semanas. Sin embargo, la relación precio a ganancias de la compañía (P/E) es 8.09, que es más baja que los 10 puntos de referencia de valor razonable que utilicé al seleccionar acciones. Es por eso que el rally de acciones y por qué creo que puede seguir creciendo.
Causas de picos
La gran noticia que causó un salto hoy fue la confirmación de la adquisición de CCLA por £ 100 millones. CCLA es el gerente de activos más grande del Reino Unido, centrado en servir a las organizaciones sin fines de lucro. Esto significa que los gerentes proporcionan fondos para organizaciones benéficas y organizaciones religiosas.
CCLA actualmente administra aproximadamente £ 15 mil millones en activos bajo administración. Esta es una métrica clave que a las empresas de la industria les preocupa porque las tarifas que cobran dependen de las tarifas que administran. El bono de Júpiter es que actualmente se ve en £ 44.3 mil millones. Por lo tanto, este movimiento ha aumentado mucho la escala de fondos.
El CEO Matthew Beesley señaló otro beneficio del acuerdo. Dijo “Abra un nuevo segmento de clientes para nosotros y expande nuestro atractivo a una variedad de instituciones caritativas y religiosas en el Reino Unido e internacionalmente“Aprovechar una base de clientes diferente a la de Júpiter generalmente significa que no hay conflicto de intereses para los clientes existentes.
Todavía subestimado
La acción ha crecido un 33% durante el año pasado. Además del movimiento de hoy, el negocio también se beneficia de resultados financieros más fuertes. Esto incluye márgenes operativos subyacentes más altos, ganancias por acción y la cantidad de ingresos netos que exceden las estimaciones.
Sin embargo, según el precio actual de las acciones, la relación P/E muestra que tengo más espacio para hacerlo más alto. En comparación, los competidores Lugar de St. James (16.55) y Gestión de activos de Liontrust (14.65) La relación es más alta. Si tomo el próximo año de Jupiter a los 15 años, y supongo que EPS sigue siendo el mismo, ¡eso significa que el precio de las acciones tiene que aumentar un 84%!
Esto no se puede garantizar. El negocio tiene riesgos asociados con TI, como la dependencia de los administradores de fondos STAR. La partida de Ben Whitmore cayó miles de millones el año pasado, destacando su dependencia de los buenos artistas leales a la compañía.
Además, tenemos que esperar y ver cómo es la integración con CCLA. Incluso si esto fuera una gran victoria, pueden ocurrir dolores de cabeza a corto plazo.
Incluso con estas preocupaciones, creo que la compañía está en un buen lugar ahora y el futuro parece brillante. Dadas las métricas de valoración que he experimentado, estoy considerando seriamente comprar acciones para agregar a mi cartera.
