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Una de las mayores amenazas para construir riqueza a largo plazo es la inflación. Incluso si la cartera genera ingresos regulares, los aumentos de precios erosionarán lentamente su valor real. Es por eso que mantengo las acciones del Reino Unido, no solo pagando un buen dividendo, sino que también aumenta estos gastos a una tasa más alta que la inflación.
A la larga, el crecimiento de dividendos puede ser más importante que la producción. Con la inflación del Reino Unido regresando al objetivo del 2% del Banco de Inglaterra, el crecimiento de dividendos del 5% o más por año, debería ser cómodo mantenerse a la vanguardia.
Esta es una acción de tres compartidos Radal UK que vale la pena considerar el crecimiento de los ingresos inflables.
Howton Joinery
El primero en mi lista es Howton Joinery (LSE: HWDN), especialista en cocina y carpintería. Puede que no sea la compañía más fascinante FTSE 100pero esto es muy consistente.
El dividendo de Howton ha aumentado en un promedio de 10% por año durante la última década, mucho más alto que la inflación del Reino Unido. Sus rendimientos no tienen el mayor rendimiento, generalmente alrededor del 2.5%, pero la relación de pago rara vez es más del 50%, por lo que hay mucho espacio para más caminatas.
En términos de valoración, la acción tiene una relación de precio a ganancias a plazo (P/E) de aproximadamente 17.6. Esto parece razonable para una empresa que proporciona retorno de dos dígitos sobre el patrimonio (23.6%) y el flujo de efectivo libre sólido (£ 288 millones).
En términos de riesgo, mi enfoque principal es la exposición al mercado inmobiliario del Reino Unido. Si la confianza del consumidor cae o las transacciones de vivienda son lentas, la demanda de nuevas cocinas puede aliviarse. Otro es la presión del margen en la inflación de costos, especialmente si no puede transmitir costos más altos a los clientes.
Pero con un balance fuerte y una buena pila de efectivo, creo que Howden está en una buena posición para continuar recompensando a los accionistas.
Otra acción que a menudo creo que se pasa por alto es Grupo de capital intermedio (LSE: ICG). Como gerente de activos profesionales, centrado en los mercados de deuda y crédito privados, ofrece algo diferente de los bancos o compañías de seguros tradicionales.
El dividendo de la compañía tiene una edad compuesta del 14% por año en los últimos 10 años, al tiempo que mantiene una baja relación de pago de aproximadamente 55%. Los rendimientos generalmente flotan entre 4% y 5% y se registran con un fuerte flujo de caja y largas expectativas de ingresos.
El riesgo principal es la sensibilidad al mercado de crédito. Una fuerte disminución podría conducir a un aumento en las tasas de incumplimiento en su cartera de préstamos. Pero con libros de inversión diversificados y apalancamiento cauteloso, creo que es una forma sólida de aprovechar las tendencias alternativas de financiamiento mientras disfruta del crecimiento de dividendos inflables.
Grupo Rathbones
por fin, Rathbones Es un gerente de patrimonio británico con más de £ 100 mil millones (AUM) en activos bajo administración y un rendimiento del 5,3%. Irónicamente, su dividendo ha aumentado su dividendo en los últimos 15 años. A pesar de los ingresos lentos, el flujo de efectivo es lo suficientemente estable como para pagar 2.86 veces el pago de dividendos.
Recientemente, el precio de las acciones se ha disparado, elevando su relación P/E a 29.5. Esto significa que el precio actual puede estar ligeramente sobreestimado. Y debido a que los ingresos están vinculados al mercado, existen riesgos debido a la recesión o la inestabilidad geopolítica.
Sin embargo, su fuerte crecimiento y su largo historial de dividendos lo convierten en un stock de ingresos confiable.
