Las acciones de Nvidia aumentaron todo el tiempo esta semana. ¿Pero sigue siendo una ganga?
Si algo tiene un precio de 4TRN Price Tag, esto no parece una ganga obvia. Pero después Nvidia (Las acciones de NASDAQ: NVDA) han alcanzado un máximo histórico de la historia de la semana pasada, con la compañía de chips convirtiéndose en la primera en la historia en lograr una capitalización de mercado tan alta.
Sin embargo, a pesar de su rápido aumento (han aumentado las acciones de Nvidia 1.466% En solo cinco años), ¿sigue siendo una posible oferta para mi cartera?
Lo mejor aún está por delante
Quizás sorprendentemente, creo que la respuesta puede ser sí. Incluso a los precios actuales, Nvidia podría ser una negociación a largo plazo.
Esto se debe a que tiene una posición fuerte en la raza AI, que puede ser ganancias largas y altas.
Hemos visto que Nvidia está experimentando enormes beneficios al vender sus chips patentados a una gran base de clientes existentes, ya que los clientes buscan mejorar sus capacidades de IA. En el último trimestre, los ingresos de NVIDIA aumentaron un 69%, en comparación con $ 4.4 mil millones en el mismo período del año pasado. El ingreso neto aumentó un 26% interanual a $ 19 mil millones.
Estos números son interesantes por algunas razones.
Primero, claramente muestran un gran crecimiento. En segundo lugar, son sustanciales: Nvidia no es solo unas pocas nuevas empresas, sino también un gran negocio que ha generado mucho dinero.
Del mismo modo, el margen de beneficio de NVIDIA se codifica porque el ingreso neto es igual al 43% de los ingresos.
Si Nvidia puede basarse en este éxito, por ejemplo, profundizando las relaciones existentes con los clientes con una creciente demanda de chips de IA, podría ser más rentable. Esto podría impulsar las acciones de Nvidia más altas, incluso de los niveles actuales.
Esta es mi preocupación
Pero aunque veo por qué compartir puede seguir aumentando, estoy molesto por la valoración actual.
Con una relación de valor de 53, la valoración no me proporciona el margen de seguridad, quiero ser un inversor.
El crecimiento de los ingresos de Nvidia ha sido sorprendente en los últimos años. Sin embargo, desde una intensa competencia hasta disputas arancelarias que involucran algunos de los principales mercados de Nvidia, podría dañar los riesgos de futuras perspectivas de crecimiento.
No solo eso, sino cuán sostenible será la demanda de chips de IA caros después de que termine el gran gasto inicial.
Mucha incertidumbre a largo plazo
La demanda de IA es positiva, lo que significa que incluso el tipo de ingresos que hemos visto de Nvidia en los últimos años es solo la punta del iceberg.
Sin embargo, teniendo en cuenta otro escenario, podría ser que el aumento combinado en la capacidad de producción y los precios de venta más bajos, en algún momento, el mercado de chips de IA cayó del fondo.
Incluso con una alta demanda y que los precios aún no sean, los precios pueden caer a un nivel en el que los márgenes son más delgados que hoy. Esto puede parecer descabellado ahora, pero esta es la dinámica que hemos visto con el tiempo en muchos mercados de rápido crecimiento, desde computadoras domésticas hasta teléfonos móviles.
Entonces, con todos los factores en mente, me gusta Nvidia como negocio y pienso si la demanda de chips continúa floreciendo, el precio de las acciones puede seguir. Sin embargo, desde una perspectiva de gestión de riesgos, el precio actual no es cómodo conmigo. No invertiré ahora.
