¿Por qué es este cohete FTSE 100 el No. 1 en poder de Investment Trust?

Baillie Gifford UK Growth Trust (LSE: BGUK) no es un fideicomiso de inversión tradicional centrado en el Reino Unido FTSE 100 existencias. De hecho, con el 6.7%ponderado, las tenencias más altas de hoy son Seminario de juego (LSE: GAW).

La compañía solo se unió al FTSE 100 en diciembre, por lo que se puede decir que fue una elección audaz para el Baillie Gifford UK Granning Trust. Sin embargo, esta es fructífera, ya que las acciones se dispararon 51% durante el año pasado.

No calificado como un negocio

Diseño del taller de juegos, fabricación y venta de miniaturas de fantasía y juegos de mesa, más famoso Warhammer 40,000 y Sigmar Warhammer Age. Los vende a través de cientos de tiendas de marca en todo el mundo y en línea y a través de minoristas de terceros.

Para muchos fanáticos, pintar personajes es la parte más agradable del pasatiempo. La compañía también ofrece su juego de herramientas a las escuelas. Según Iain McCombie, gerente de The Trust, la pintura del microcosmos ayuda a aumentar la atención de los niños, incluso aquellos que están activos.

A pesar del rendimiento pendiente del precio de las acciones, el fideicomiso cree que los talleres de juegos aún son pasados por alto por muchos inversores.

Muchas personas todavía no lo toman en serio. Pensaron que era una broma. Este es un tipo de aficionado. Esto es para los niños. Sabes, ¿cómo podría ser un negocio serio?

Iain McCombie

Pero, el personal financiero nos dijo que es un negocio serio. Los ingresos aumentaron de £ 257 millones en 2019 fiscal a £ 600 millones en el año fiscal 2026 (a partir de junio). Los ingresos, el flujo de efectivo libre y los dividendos están creciendo fuertemente, mientras que la expansión internacional sigue siendo rápida.

Los márgenes de ganancias son la excepción, y el balance es perfecto. La acción también ofrece un rendimiento de dividendos del 2.7%.

Una valiosa IP

El taller de juegos se encuentra en más de 30 años de rica propiedad intelectual (IP). Ha sido con Amazonas Convertir algunos de ellos en Estadio Contenido de TV. Esto tiene el potencial de atraer a muchos nuevos fanáticos para convertirse en marcas y pasatiempos.

Curiosamente, sin embargo, los términos de acuerdo con Amazon toman aproximadamente un año. Como señaló McBroe: “[T]Las negociaciones de sombreros tomaron mucho tiempo porque la gestión del taller de juegos dijo … Realmente nos importa nuestra IP, no queremos que Amazon rompa esto, queremos asegurarnos de que los guiones, etc., y así sucesivamente.. “

Esto muestra cómo las empresas toman decisiones basadas en el éxito a largo plazo en los pasatiempos en lugar de obtener ganancias a corto plazo.

Mirando hacia el futuro

La acción tiene una relación P/E directa de 31, que es una gran prima para el FTSE 100 más amplio. Este riesgo de valoración se exacerba ya que muchos consumidores todavía están luchando con el costo de vida. Aunque adictivo, Estadio Los pasatiempos no son baratos, por lo que las ventas pueden disminuir a corto plazo.

Todavía soy optimista a largo plazo. En Asia, parece haber suficiente espacio para el crecimiento, donde los juegos de fantasía siguen siendo muy populares. Creo que vale la pena considerar el stock.

También creo que el Baillie Gifford UK Growth Trust vale la pena echarle un vistazo, especialmente porque se descarta en un 10% al valor de activos netos. Si bien siempre hay riesgos de que se puedan ampliar los descuentos, la cartera se ve fuerte. Otras acciones más altas incluyen Comerciante de automóviles,,,,, explorar,,,,, Inteligentey AJ Reloj.