Las acciones de Nvidia han estado aumentando todo el tiempo esta semana. Pero, incluso ahora, ¿podría ser una negociación?
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La capitalización de mercado de Chip Company está a $ 420 millones al norte de Nvidia (NASDAQ: NVDA) no parece ser una ganga obvia a primera vista. Las acciones de Nvidia ganan 56 veces. Nuevamente, esto no necesariamente suena como una ganga de gritos.
Pero Nvidia no es ordinario.
La compañía se ha convertido recientemente en el negocio más valioso de la historia. El precio de las acciones de NVIDIA aumenta 1,602% En los últimos cinco años. Esto es con lo que muchos inversores del mercado de valores sueñan.
Pero, ¿llego demasiado tarde a la fiesta? ¿O está mirando hacia atrás unos años más tarde, o es probable que compre acciones de Nvidia para mi cartera ahora?
Mejoras comerciales dramáticas
Su tasa de crecimiento comercial en los últimos años ha sido una de las dificultades que valoran a Nvidia, ya sea que las personas piensen que es demasiado costoso o de negociación.
Por ejemplo, los ingresos del año pasado fueron de $ 131. Hace cinco años, eran $ 11trn.
¿Es esta una máquina de crecimiento exponencial, por lo que incluso los ingresos actuales pueden ser relativamente pequeños en unos años a partir de ahora? ¿O has visto un boom único en la demanda de chips liderados por AI en los últimos años? Una vez que se satisfaga la demanda, caerá, lo que significa que los ingresos de Nvidia comienzan a ser cada vez más pequeños.
Creo que la respuesta a esta pregunta es crucial.
Si los ingresos caen bruscamente, los rendimientos definitivamente también lo serán. Si caen los ingresos, los precios actuales de las acciones de NVIDIA pueden ser demasiado caros.
Pero aunque el crecimiento de los ingresos en los últimos cinco años es increíble, la tasa de crecimiento de los ingresos es aún más rápida. El ingreso neto el año pasado fue de $ 73 mil millones, en comparación con $ 3 mil millones hace cinco años.
Si AI anuncia un cambio permanente en la demanda de chips y solo estamos en las primeras etapas, eso podría ser una buena noticia para Nvidia. Las economías de escala pueden significar que el crecimiento de los ingresos excede el crecimiento de los ingresos en los últimos años. En este caso, el precio actual de las acciones de NVIDIA puede ser barato.
Hay riesgos, pero existe la posibilidad de recompensa
¿lo que sucede? No lo sabemos.
Sin embargo, está claro que NVIDIA tiene ventajas importantes que pueden ayudar a mantenerlo en buenas condiciones si los requisitos de ChIP siguen flotando. Incluyen el diseño de chips patentado, una fuerza laboral de clase mundial, una marca fuerte y relaciones con una gran cantidad de clientes existentes.
Estas cosas me conmovieron con mis fortalezas y ayudaron a explicar por qué en la valoración correcta, ciertamente estaría feliz de agregar nvidia a mi cartera.
El problema que tengo es si la valoración actual es correcta para mí. No es, por eso no estoy agregando acciones de Nvidia a mi cartera en este momento.
Por las razones que describí anteriormente, creo que la parte continúa aumentando en los próximos años. Pero esto depende en gran medida de las perspectivas de la demanda de chips. Eso sigue siendo incierto.
Las disputas arancelas y la creciente competencia también pueden caer en la rentabilidad de Nvidia. No creo que estos riesgos se reflejen adecuadamente en el precio actual de las acciones.
