¡Aumento de los rendimientos de dividendos en 20 años y 15%! ¿Esta pequeña parte de AIM tiene potencial de ingresos?

Es posible que nunca hayas oído hablar de eso RWS Holdings (LSE: RWS), una compañía de traducción y localización de contenido poco conocida. No me di cuenta hasta que noté £ 306 millones Objetivo El rendimiento de dividendos de la acción es del 15%.

Esto puede ser rentable en mi cartera de ingresos pasivos, lo que mejora significativamente mi tasa de rendimiento promedio. Pero el precio de las acciones ha caído durante varios años, lo que me lleva a preguntar: ¿Es este alto rendimiento sostenible?

Decidí averiguarme.

¿Qué hacen realmente RWS?

RWS proporciona traducción, localización, soporte de propiedad intelectual y servicios de contenido habilitado para AI a empresas de todo el mundo. Lo ha hecho durante décadas y es un socio de confianza para muchos nombres globales.

La compañía reportó £ 712 millones en ingresos y £ 25 millones en ganancias netas en sus últimos resultados: datos modestos, pero una plataforma estable para sus negocios a escala.

Está aumentando de manera impresionante su dividendo durante veinte años cada año. Esta consistencia es rara, especialmente en el mercado objetivo. Demuestra el claro compromiso de los gerentes de recompensar a los accionistas, incluso en tiempos de turbulencia.

Pero esta es la captura …

¿Es sostenible un rendimiento de dividendos del 15%?

A primera vista, la salida es deliciosa. Sin embargo, cuando miramos los números a continuación, la alarma comienza a sonar.

La relación de pago es del 182%, muy por encima de lo que muchas personas piensan que son seguros. En otras palabras, ¡la compañía paga casi el doble del dividendo!

La cobertura en efectivo es mejor. El flujo de caja operativo fue de £ 71 millones, mientras que los pagos de dividendos fueron aproximadamente 1.75 veces. Aún así, casi no hay errores.

Dicho esto, RWS tiene un balance sólido con activos de £ 1.2 mil millones y deuda de solo £ 50 millones. Las obligaciones financieras no están cargadas, lo que le da espacio para respirar que la cobertura de los ingresos implícitos.

Buen valor … con riesgos

Cuando se trata de valoración, las cosas parecen fascinantes. La relación precio a plazo (P/E) es de solo 6.8, mientras que la relación precio a (P/B) es 0.36, que es inusualmente baja para las empresas con un largo historial de dividendos.

Estas cifras indican que el mercado es muy costoso. Esto puede ser razonable.

Al igual que muchos taxis pequeños, RWS sufre de volatilidad y baja liquidez, lo que puede amplificar la volatilidad de los precios. Lo que es aún más preocupante es que el aumento de la IA generativa plantea una amenaza real para su negocio principal. La mayor parte de la industria de la traducción para herramientas de automatización está en un desglose, y RWS es casi imposible de competir con una gran empresa como Google.

Para su crédito, se esfuerza por un lugar en la industria. Recientemente adquirió una compañía llamada PaperCup, que utiliza AI para doblar contenido de video en varios idiomas. Si esta tecnología resulta ser escalable, se pueden abrir nuevas rutas de crecimiento en el auge espacio de localización de IA.

Todas las consideraciones

Para los valientes inversores que persiguen ingresos, creo que RWS es uno de los pocos rendimientos que vale la pena considerar con más del 10%. Sí, tiene algunos riesgos y puede ver más caídas de precios si su riesgo de IA no se pone en práctica.

Pero con un registro de dividendos confiable y un plan de expansión estratégica, esta podría ser una de las acciones de pequeña capitalización que es realmente necesaria si desea ser cauteloso.