¿Es demasiado tarde para comprar acciones de Glencore después de un aumento del 60% en 3 meses?
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Invertir en acciones individuales puede ser beneficioso, pero a veces puede ser increíble, por lo que resulta ser Glencore (LSE: Glen) Compartir. A pesar del reciente aumento en las acciones, todavía se está cotizando más del 40% más bajo que hace unos años.
convicción
En los casi seis años desde que compré mi primera acción, he aprendido que el atributo personal más importante para cualquier inversor privado es la creencia.
Cada vez que presionamos el botón de compra en la acción, apostamos. Por supuesto, esto se basa en un análisis cuidadoso. Pero nadie tiene una bola de cristal. Como inversor a largo plazo, mis apuestas son largas en el futuro, a veces 10 años o más. Para mí, la inversión no es correcta hoy, pero en algún momento en el futuro.
La única razón por la que quiero vender de acciones es si algo cambió fundamentalmente mi papel de inversión inicial. Es suficiente para decir que Glencore no sucedió.
arancel
Hoy, la gran mayoría de los ingresos de Glencore provienen del carbón. Pero durante la próxima década, los mineros tienen la intención de transferir sus carteras del carbón al cobre. Pienso en el metal rojo como “nuevo oro”.
Recientemente, los precios del cobre alcanzaron un máximo histórico después de que el gobierno de los Estados Unidos anunció planes para implementar un plan de tarifas del 50% en él.
Cuando los aranceles se anunciaron por primera vez en abril, la diferencia entre los precios del cobre en London Metal Exchange y los crecientes precios del cobre en Nueva York se ha ampliado significativamente. La diferencia de precio se amplió aún más después de este nuevo anuncio.
Glencore puede beneficiarse de esta dislocación del mercado a través de su negocio de marketing único, que puede realizar mercancías en todo el mundo.
La demanda de cobre impulsada por tendencias como bombas de calor, vehículos eléctricos e IA aumentará en la próxima década. La mayoría están adquiriendo grandes cantidades de tierras rurales estadounidenses para construir aspirantes a centros de datos para apoyar la adopción masiva de tecnologías de IA generadas.
Como la demanda de electricidad es la parábola, se necesitan redes de envejecimiento modernas. Pero están surgiendo muchos desafíos. Estos incluyen dificultades para garantizar los permisos planificados para instalar una torre de piratería. Otra está ganando inversiones en los mercados pasados de deuda barata. Por ejemplo, el año pasado Rejilla estatal Se emitió la emisión de £ 7 mil millones, principalmente para la inversión en infraestructura energética.
Mi preocupación es que avanzaremos hacia un mundo de escasez de energía y cortes de energía. Este podría ser el tipo de evento de cisne negro que obliga al gobierno a aumentar la inversión en la red eléctrica.
Para 2030, Glencore espera producir 2 millones de toneladas de cobre cada año. Eso es el doble que hoy.
carbón
Volver al carbón, que sigue siendo crucial para la rentabilidad de los mineros actuales, siendo los precios lentos la razón principal de las pérdidas en 2024. A diferencia de otros mineros que venden activos de carbón de salida, la demanda seguirá siendo fuerte en los próximos 10 años. Si esto está mal, continuará luchando con la rentabilidad.
En un largo arco, el único factor que impulsa los precios de las acciones más altos es mejorar los fundamentos. El negocio continúa recompensando sus propias acciones en niveles récord y los expertos las han estado comprando. Me uní a ellos y compré más acciones baratas este mes.
