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Ayer (24 de julio), Itvv (LSE: ITV) Las acciones aumentaron un 13%, liberando un nuevo máximo de 52 semanas. Esto es suficiente para atraer FTSE 250 compañía. Sin embargo, según la valoración actual y las perspectivas de aquí, creo que se puede comenzar una reunión más amplia en los próximos meses. Por eso.
Causas de picos
El factor principal que causa el salto es la liberación de resultados de medio año. En la superficie, podría ser sorprendente dado que los ingresos totales de H1 son un 3% más bajos que el mismo período del año pasado. El grupo ajustado EBITA cayó un 31% año tras año. Sin embargo, esto no es tan malo como la gente espera, por lo que ya hay algo de optimismo.
Algunos de los factores que ayudan a las empresas a desempeñarse mejor de lo que esperan los analistas son la demanda de los programas de estudios de ITV y el aumento del 9% en los ingresos digitales de ITVX.
Los inversores dan la bienvenida al lanzamiento de un nuevo plan de reducción de costos de £ 15 millones, lo que eleva el total de ahorros a £ 45 millones al año. Muestra que la gerencia se da cuenta de lo decepcionante unos años más tarde y toma medidas para que el negocio vuelva a la pista.
Lo más importante es que los resultados no son muy buenos, pero no son tan malos como se esperaba, y hay varias razones para creer que lo peor ahora está detrás de nosotros.
Un aspecto más brillante
Creo que el precio de las acciones puede superar aquí. Algunos inversores siguen siendo pesimistas sobre la empresa. Entiendo esto, el riesgo clave es que los resultados futuros pueden ser abrumadores porque reducir los costos puede ser demasiado temprano.
Pero si creemos que los números de gestión son correctos, un cadáver de ITV más simplificado es perfecto para la rentabilidad futura. Si se pueden controlar los costos, el enfoque cambiará a los ingresos. Creo que esto aumentará en función del crecimiento continuo de los estudios de ITV.
Curiosamente, los ingresos en la región crecieron en un 2%. Su precio es de £ 893 millones, lo que representa una proporción de los ingresos totales de £ 1.8 mil millones. Si esta tendencia continúa, no solo puede ayudar a compensar otras áreas de bajo rendimiento, sino también cancelar las cifras generales de ingresos individualmente.
El clímax de costos más bajos y un aumento de los ingresos debería conducir a mayores ganancias. Aquí es donde vienen el valor de mercado y el valor de mercado. Actualmente, la relación es 8.07. Esto está por debajo de los 10 números de valor razonable que utilicé. Si los ingresos aumentan desde aquí, el precio de las acciones también debe aumentar para mantener esa relación. Sin embargo, creo que el precio de las acciones debería reunirse a una velocidad mayor, lo que aumenta la relación a más de 10 para que las acciones presten considerable atención.
Aprecio mi opinión sobre lo que podría pasar aquí. Sin embargo, según los resultados sólidos que se acaban de publicar y las perspectivas de aquí, estoy considerando seriamente agregar acciones a mi cartera.
