El precio de las acciones de Rio Tinto cayó nuevamente cuando las ganancias y los flujos de efectivo cayeron. Pero todavía proporciona una excelente salida
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este Río Tinto (LSE: Río) Hoy (30 de julio) El precio de las acciones es FTSE 100 Los gigantes mineros informaron disminuciones de ingresos y los flujos de efectivo disminuyeron en medio año. Esto puede sonar decepcionante, pero la situación general no es tan frustrante.
Las ganancias base cayeron un 16% a $ 4.8 mil millones, los precios del mineral de hierro cayeron un 13% y continuaron disminuyendo de cuatro ciclones a principios de este año. Los flujos de efectivo operativos cayeron un 2% a $ 6.9 mil millones, mientras que el EBITDA subyacente cayó un 5% a $ 11.5 mil millones.
Los dividendos también estaban sonando. La gerencia insiste en su política de devolver la mitad de los ingresos a los accionistas, lo que significa que el gasto temporal es de $ 2.4 mil millones. Esa sigue siendo una gran figura, pero el dividendo promedio por acción cayó de 177 centavos a 148 centavos. Eso es un corte del 16%.
El flujo de caja sigue siendo enorme
Estas cifras sugieren que un negocio sigue siendo mejor de lo que muchas personas esperan, y todavía produce mucho efectivo y absorbe los choques del mercado. Las secciones de aluminio y cobre de Río han mejorado el rendimiento, y sus operaciones de Pilbara se han recuperado bien. El CEO Jakob Stausholm elogió “Rendimiento financiero muy flexible y mejorar el rendimiento operativo ”, Ayudado por la cartera cada vez más diversa del grupo.
A pesar de la disminución de los ingresos, Río sigue siendo una imprenta de divisas. El ingreso neto fue de $ 4.5 mil millones, pero cayó un 22%. Todavía pone miles de millones de dólares en los bolsillos de los accionistas a través de dividendos.
Estoy prestando mucha atención a este minero y ama su apariencia Flujo de fondos. Pero todavía no he activado el gatillo cuando se trata de comprar acciones. Parte de la razón es que ya tengo un competidor FTSE 100 Miner GlencoreEsto me ha traído mucha exposición al mercado mundial de metales. Hasta ahora, ninguno de los rebotes que esperaba fue entregado.
La razón principal por la que soy cauteloso es que a pesar de los altos precios del cobre, el llamado Súper Loop de productos básicos aún no ha aparecido. La increíble historia de crecimiento de China ha proporcionado a la industria dos décadas de ímpetu, pero ahora ha superado su pico. Incluso si Beijing desencadena otro estímulo, se ha construido muchas infraestructuras. Probablemente demasiados.
La valoración parece convincente
Aun así, dado que la relación precio a ganancias actual es solo 9.27, Río es difícil de ignorar. Esto es bajo para un negocio con un tamaño tan grande y un alcance global. El rendimiento de dividendos rezagado es del 6,7%. Sin embargo, se espera que caiga a 5.72% en 2025 y 5.51% a 5.51% en 2026, lo que refleja una desaceleración en los flujos y ganancias de efectivo.
Más de 20 analistas pesaron la acción, con un precio objetivo mediano de 12 meses de 116.75p. Eso es un 31% más alto que la negociación de acciones de hoy. Ocho personas dijeron que era una compra fuerte, dijo una, siete dijeron. Nadie está vendiendo.
A para el cazador de dividendos a largo plazo?
El precio de las acciones cayó 6.8% respecto al año pasado, más de cinco. Esto no ha provocado confianza, y la retórica arancelaria de Trump puede exacerbar la presión. Río había advertido previamente que los aranceles han aumentado el costo de las exportaciones de aluminio canadiense en 300 millones.
Los inversores de ingresos a largo plazo que buscan diversificación en el sector de los productos básicos pueden considerar comprar solo el producto en el rendimiento. Las acciones deberían crecer a partir de las bases bajas de hoy, pero puede llevar tiempo.
