¡Cayó un 22% en una semana! Ahora, ¿esta acción del Reino Unido ahora tiene un precio para la recuperación de la tormenta del granero?
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Durante meses, he estado prestando mucha atención a las acciones del Reino Unido de bajo rendimiento. Afortunadamente, no lo compré.
El stock en cuestión es FTSE 250– Proveedores listados de productos para paisajismo y construcción Marshall (LSE: MSHL). Ha podrido durante una semana y cayó un 22% desde que emitió una advertencia de ganancias el viernes pasado (25 de julio). Las acciones de Marshall ahora han bajado 42% en un año y 66% en cinco años.
En marzo, dije que Marshalls parecía barato pero no estaban listos para la recuperación. Esta opinión se ha vuelto obsoleta después de que Marshalls corta el resto de la orientación de ingresos de 2025 y admite que hay “No hay catalizador inmediato” Para el rebote del mercado.
¿Puede Marshall recuperarse?
En los últimos años, he desarrollado el hábito de comprar una empresa después de una advertencia de ganancias, suponiendo que la mayoría de las malas noticias tienen un precio. Pero a menudo ocurren más problemas. Esta es una lección dolorosa. En estos días, espero a que el polvo se asienta.
Los ingresos de la primera mitad de Marshalls aumentaron un 3,9 por ciento a £ 319 millones, gracias en gran parte a mejores volúmenes. Pero esto oculta el problema más profundo. Su equipo de embellecimiento central redujo las ventas en un 1% a medida que las presiones de precios y la dura cartera de productos exprimieron los márgenes de ganancias. Marshall está peleando “Excedente estructural en la cadena de suministro del Reino Unido”hay poco espacio para la protección de los precios.
El viernes pasado, la junta actualizó su pronóstico de ganancias antes de impuestos ajustadas de todo el año a £ 42 millones a £ 46 millones. Ese es un recorte de £ 52 millones a un rango de £ 53.7 millones que se ofrece a principios de este año.
Ftse 250 recuperar esperanza
A pesar de los antecedentes frustrantes, todavía hay razones para mantener este inventario periódico en el radar. Marshalls ahora tiene una relación precio / ganancias de aproximadamente 12.66, mientras que el rendimiento de retraso ha aumentado a 3.85%. Estas acciones se negociaron en la última vez en 2000. Por supuesto, otras pueden verlo como una advertencia.
Alentadoramente, los productos de construcción y techados todavía muestran un crecimiento sólido. La deuda neta permanece bajo control. El balance no es a prueba de balas, y más del 80% del patrimonio neto de Marshalls es intangible, pero incluso después de ser considerado en desastres recientes, el seguro de interés es tranquilizador.
Compartir seductor, pero arriesgado
Los analistas rastrearon el precio objetivo promedio de 12 meses de Marshalls de 320p. Si la prueba es correcta, la acción puede aumentar en más del 50% de 208p hoy. Pero estos objetivos pueden haberse establecido antes de la recesión de la semana pasada, así que les traeré un poco de sal.
A la larga, puedo ver el camino hacia la recuperación. Es un negocio cíclico que una vez que las tasas de interés comienzan a disminuir, la vida se puede restaurar y reavivar el mercado inmobiliario y el sector de renovación de viviendas. El tiempo lo es todo aquí.
Existe un fuerte argumento a favor de comprar acciones de recuperación antes de que entre las buenas noticias. El rebote inicial suele ser el más grande. Creo que los inversores pueden considerar comprar a Marshall una vez que haya una evidencia más fuerte de facturación. Ahora, continuaré mirando.
