¿Son arriesgados estos súper altos rendimientos de dividendos en el Reino Unido?

Mi estilo de inversión se ha estado desarrollando durante décadas, pero principalmente estoy buscando acciones baratas y rendimientos de dividendos gruesos. Pero el problema de ser un cazador de negociaciones es que es difícil encontrar un sorteo.

Sin embargo, he estado filtrando FTSE 100buscando acciones infravaloradas. Especialmente me gusta descubrir acciones ricas baratas porque creo que el mercado del Reino Unido está infravalorado histórica y geográficamente. Además, casi todas las compañías miembros de FTSE 100 pagan dividendos a los accionistas.

Los dividendos pueden ser raros

Después de que la compañía paga su dividendo, su pila de efectivo es más pequeña. Y pagar repetidamente dividendos excesivos puede debilitar el balance de una empresa. Esto puede causar problemas de solvencia en algunas empresas, pero las empresas generalmente responden reduciendo los dividendos futuros.

Dado que los dividendos futuros no pueden garantizarse, se pueden gobernar en poco tiempo. Por lo tanto, atento a la historia de los dividendos, buscando signos de posibles dificultades por delante.

Del mismo modo, los altos rendimientos de dividendos pueden advertir sobre los problemas futuros. En particular, la historia muestra que los rendimientos de efectivo de dos dígitos son muy pequeños. Los precios de las acciones aumentan y los rendimientos caen, o se reducen los dividendos, produciendo resultados similares.

La tasa más alta de rendimiento de FTSE 100

Por ejemplo, aquí están las cinco acciones más altas de FTSE 100:

*Todas las figuras a partir del 29 de marzo

Divulgación: mi esposa y yo poseemos acciones en cuatro de estos cinco “Dinanos de dividendos” en nuestra cartera familiar, excluyendo a Taylor Wimpey. Compramos estas acciones con el rendimiento de dividendos del parachoques. Por ahora, reinvirtimos este efectivo en más acciones, lo que mejora nuestros rendimientos futuros.

A juzgar por las primeras tres acciones anteriores, creo que sus gastos de dividendos son muy seguros. Estos tres administradores de activos generan miles de millones de dólares en capital excedente de sus operaciones, lo que les permite pagar cómodamente las devoluciones de efectivo esperadas. Nuevamente, una de estas acciones proporciona una lección importante para los riesgos de dividendos.

Vodafone volátil

Para mí, Grupo de vodafone (LSE: VOD) Compartir se ha convertido en una clásica “Trap de valor”. Compramos esta acción de alto rendimiento en diciembre de 2022, pagando 90.2p por acción. El precio de la acción superó los 102p en dos meses, pero ha estado cayendo desde entonces. La acción ha aumentado un 5,8% durante un año, pero ha caído un 37,7% en cinco años.

Un problema con Vodafone es que sus ingresos están estancados en los principales mercados europeos, incluidos Alemania y el Reino Unido, o lentamente estancados en sus principales mercados europeos. Desafortunadamente, un fuerte crecimiento en los mercados emergentes no ha logrado compensar la disminución de los ingresos a largo plazo del grupo. En la cima de la burbuja de Internet que estalló en 2000, Vodafone fue la compañía que figura en Europa. Hoy, vale la pena una pequeña porción.

Un gran problema para los accionistas de Vodafone llegó en mayo de 2024 cuando la compañía anunció que su dividendo anual se reduciría a la mitad desde 2025. El tiempo de pago en 2025 es de 0.09 euros (7.5p) por año, lo que caerá en un 50%. No es de extrañar que las acciones hayan caído desde que perdieron sus ingresos.

A pesar de este revés de dividendos, todavía soy fanático de la CEO Margherita Della Valle, quien ha cambiado el petrolero vendiendo activos no básicos y en colaboración con otras compañías de telecomunicaciones. ¡Así que ahora mantendré nuestras tenencias de Vodafone!