La Reserva Federal considera que los límites a las tasas alteran el acceso al crédito
¿Qué pasaría si el límite del 10% propuesto por el presidente Trump a las tasas de interés de las tarjetas de crédito se implementara en todo el país? La Reserva Federal de Nueva York estudió recientemente el impacto de los topes a las tasas de interés implementados en varios estados (aunque a niveles mucho más altos) y encontró que el crédito no se redujo tanto sino que se redistribuyó.
Dicho esto, esta comparación no es exactamente una comparación de manzanas con manzanas. El análisis se centró en límites de hasta el 36% en estados como Illinois y Dakota del Sur.
Aun así, los hallazgos son consistentes con lo que muchos analistas de la industria han especulado que podría suceder con un límite mucho más bajo. Los préstamos a prestatarios de alto riesgo han caído drásticamente, y el número de cuentas de crédito ha disminuido un 20% en comparación con los estados sin límites. En efecto, el límite desplaza el crédito de los prestatarios de bajos ingresos hacia los consumidores que ya tienen más seguridad financiera.
El presupuesto no se relajará
Los saldos de deuda entre los prestatarios de alto riesgo también cayeron un 16,9% bajo el límite de tasas, pero las tasas de morosidad no mejoraron. En otras palabras, el límite reduce el acceso al crédito sin reducir los riesgos asociados al mismo.
“Las tasas de interés más bajas de las tarjetas de crédito no brindarán un alivio particular a los presupuestos de los hogares”, dijo Brian Riley, director de crédito de Javelin Strategy & Research. “Las cuentas de alto riesgo con puntajes superiores a 720 tienen una amplia gama de obligaciones además de las tarjetas de crédito. Los presupuestos también incluyen otros productos crediticios como financiamiento de automóviles, BNPL y préstamos personales. Estas obligaciones a menudo compiten con los gastos de la vida diaria, los pagos de alquiler o hipoteca y costos inesperados como facturas médicas, reparaciones de automóviles y empleo precario”.
“Ya sea que la TAE de una tarjeta de crédito sea del 10 por ciento o del 22 por ciento, los prestatarios de alto riesgo probablemente incumplan”, dijo. “Factores como la escasez de empleo y la inflación persistente son incertidumbres que ejercen presión sobre los presupuestos de los hogares, y aquellos con calificaciones crediticias de mayor riesgo son los más vulnerables a eventos inesperados”.
Precios del riesgo de préstamo
Los prestatarios no son los únicos que reciben beneficios limitados. Los límites a las tasas pueden tener un impacto adverso en todo el conjunto de préstamos al limitar la capacidad de los emisores de tarjetas para valorar el riesgo de manera adecuada.
“Los puntajes crediticios, especialmente los puntajes crediticios como los puntajes FICO, pueden predecir el riesgo y ayudar a los prestamistas a navegar por las oportunidades y los riesgos crediticios”, dijo Riley. “Fijar el precio de los préstamos en función del riesgo es uno de los componentes más importantes de los préstamos porque permite a los prestamistas hacer una evaluación granular de la capacidad y voluntad de pago de una cuenta. La fijación de precios basada en el riesgo también garantiza que el alto riesgo de cuentas de crédito débiles no se traspase a los prestatarios clasificados como de bajo riesgo”.
