Hace diez años, la Reserva Federal trazó un futuro para los pagos estadounidenses, uno en el que el dinero se movería instantáneamente, no en días. La hoja de ruta inicial ya ha remodelado el panorama de pagos, acercando esta visión a la realidad.
La Reserva Federal”Estrategias para mejorar el sistema de pagos de EE. UU.,“Ayudar a la industria en el camino hacia pagos más rápidos. Si bien no es un mandato formal, establece las transacciones instantáneas como un objetivo claro para los pagos en todo el país.
existir Pagos instantáneos, más rápidos y en el mismo día: la velocidad está ganando cuota de mercado En un informe, Hugh Thomas, analista principal de negocios y empresas de Javelin Strategy & Research, explora cómo ha ido tomando forma el marco durante la última década y hacia dónde podrían ir a continuación los pagos más rápidos.
hoja de ruta de diez años
Un impulso importante para el documento original fue el reconocimiento de las ineficiencias en los pagos, que se deben en gran parte a la naturaleza más descentralizada del sistema bancario estadounidense en comparación con otros países. Al reconocer la creciente necesidad de ciertos tipos de velocidades de pago, la Reserva Federal emitió una declaración que, a pesar de carecer de poder legislativo, describe un camino hacia los pagos instantáneos.
“Es algo así como Kennedy, ‘elijamos ir a la luna antes de fin de siglo’, pero no es prescriptivo y sigue pautas generales”, dijo Thomas. “No se legislará como la UE, sino más bien: ‘Aquí es donde debemos seguir siendo competitivos y vamos a confiar en la sabiduría del mercado para ayudarnos a llegar allí'”.
“No es que los proveedores piensen que es opcional”, dijo. “Cada vez que los reguladores hablan sobre un tema como este, hay algún tipo de implicación de ‘lo contrario’ en el fondo. La Reserva Federal describe lo que quieren ver en diferentes soluciones para diferentes casos de uso, como la necesidad de comodidad para los consumidores en ciertas cosas y la necesidad de movimiento de fondos en tiempo real en cosas de alto valor”.
Muy pronto
Diez años después, esta ambición se está haciendo realidad. La red RTP de la cámara de compensación se ha unido al servicio de pagos en tiempo real FedNow de la Reserva Federal y ambos han experimentado un crecimiento significativo. RTP actualmente registra hasta 2 millones de transacciones por día y recientemente estableció un nuevo récord de volumen de transacciones en un solo día de $8,36 mil millones.
Si bien el volumen de transacciones de FedNow sigue siendo significativamente menor que el de RTP, su perfil inicial parece estar sesgado hacia pagos de alto valor en lugar de tráfico de micropagos. En 2025, el volumen promedio de transacciones diarias de FedNow alcanzará casi 30.000, con un valor total que aumentará a 853.400 millones de dólares desde los 38.200 millones de dólares del año anterior. Durante el mismo período, el monto promedio de pago aumentó de $25,376 a $101,435.
“Hace seis o siete años, la gente en las reuniones preguntaba: ‘Una vez que esté en funcionamiento, ¿cómo vamos a utilizarlo?'”, dijo Thomas. “Tengo la impresión de que todo el mundo está construyendo para no quedarse atrás, en lugar de para un caso de uso específico. Cuando me preguntan qué es el tiempo real, lo que escucho principalmente es ‘Supongo que es para reemplazar algunas transferencias bancarias'”.
Los bancos ahora comparten más abiertamente a medida que surgen nuevos casos de uso. Cada vez se reconoce más que el mercado se beneficia de la educación del cliente, lo que lleva a las agencias a promover activamente nuevas aplicaciones a medida que surgen.
Compromiso ISO 20022
Un factor clave detrás de la expansión de estos casos de uso es el estándar de mensajería ISO 20022 y los datos más completos que vienen con cada pago. Esta información adicional reduce el riesgo, respalda controles más estrictos y proporciona los detalles estructurados necesarios para automatizar los procesos posteriores. A su vez, los pagos pueden ser cada vez más autoliquidados y autodistribuidos: contabilizados automáticamente en el libro mayor general o en las partidas presupuestarias correspondientes.
“No es una cuestión de qué vino primero, si el huevo o la gallina”, dijo Thomas. “Uno se ayuda mutuamente de muchas maneras. Sin un lenguaje estandarizado, no se puede llegar al nivel de pagos instantáneos que vemos en Estados Unidos. Simplemente no funciona”.
Restricciones de utilización
Los límites de transacción más altos en FedNow y RTP también contribuyeron al crecimiento. El año pasado, ambas cadenas aumentaron el límite a 10 millones de dólares, una medida que pareció marcar el comienzo de una nueva ola de tipos de acuerdos.
“Esto es en parte una función de ISO 20022, pero también refleja una creciente comodidad entre los procesadores administrativos y los bancos sobre los riesgos involucrados en, en última instancia, mover grandes transacciones”, dijo Thomas. “También tiene importantes implicaciones de liquidez. Los bancos necesitan ayudar a los clientes a coordinar los fondos en este entorno, con cuentas que ahora pueden ser debitadas las 24 horas del día, los 7 días de la semana para un número cada vez mayor de tipos de pago, no sólo durante el horario comercial”.
“Los bancos tienen que gestionar su propia liquidez de la misma manera que esperan que se produzcan salidas de capital en cualquier momento”, afirmó. “En el pasado, cuando los pagos se realizaban dentro de un período de día hábil más limitado, alguien podía mover fondos manualmente entre cuentas para cubrir las transacciones retiradas. En un entorno 24 horas al día, 7 días a la semana, este tipo de administración de fondos necesita cada vez más automatización”.
Utilice todo el apalancamiento
A pesar de estos avances, las transferencias ACH tradicionales no están siendo reemplazadas, pero están firmemente arraigadas en su función establecida desde hace mucho tiempo: pagos electrónicos de alto volumen y bajo valor para los cuales una ventana de liquidación de uno a tres días es suficiente.
ACH todavía representa la gran mayoría del valor de los pagos B2B. Su variante intradía se utiliza cada vez más para transacciones en las que el tiempo es importante, pero no se requiere una verdadera liquidación instantánea. Vale la pena señalar que el tamaño promedio de las transacciones de ACH el mismo día ha ido aumentando, mientras que el tamaño promedio de las transacciones de ACH de uno a tres días ha ido disminuyendo.
“Verá operaciones más lentas que están más concentradas en operaciones de alto volumen y bajo valor”, dijo Thomas. “Definitivamente uno quiere terminar pagando una gran factura, y la gente ahora se está volviendo más inteligente acerca de qué instrumentos cumplen mejor sus objetivos de liquidez”.
La lección clave para los proveedores de pagos comerciales es utilizar todas las palancas a su disposición en conjunto para lograr la máxima eficiencia y eficacia. “Esa es una lección importante”, dijo Thomas. “Ahora hay muchas opciones de pago diferentes. Ayudar a los clientes a coordinarse es clave”.
