¡Aumentó un 17% en 2 días! Finalmente, algunas buenas noticias para aquellos interesados en el precio de las acciones de JD Sports
Fuente de la imagen: Getty Images
Tengo razón Moda deportiva JD (LSE: JD.) El precio de la acción responde a la última actualización comercial de la compañía el 9 de abril (9 de abril). La acción aumentó un 10,7% después de que los minoristas deportivos y de ocio dijeron que el acuerdo estaba en línea con las expectativas. Al día siguiente, aumentó en otro 6.1%, aunque los cambios en la política arancelaria del presidente Trump pueden ayudar.
“Rey de los entrenadores”
Inusualmente, el anuncio se lanzó al mediodía. Por lo general, estas actualizaciones se lanzan a las 7 a.m. antes de que se abra el mercado.
Pero para los accionistas que sufren a largo plazo como yo, vale la pena esperar. No es que contenga otros nuevos. Simplemente reitera que las ganancias ajustadas (PBT) para el año que finalizó el 1 de febrero de 2025 (el año fiscal 2015) fue de £ 915 millones a £ 935 millones.
Mirando hacia el año fiscal 26, la compañía dijo que espera “El entorno comercial en nuestros mercados principales es volátil“. Dice que el PBT ajustado estará con”Expectativas de consenso actuales“£ 878 millones- £ 982 millones, un promedio de £ 920 millones.
Este es un rango amplio que refleja el nivel actual de incertidumbre global. Pero a medida que se desarrollan los años, inevitablemente se vuelve estrecho.
Si se logran £ 920 millones, es equivalente a las ganancias por acción de 12 peniques. Esto significa que la acción se cotiza a 6.3 veces las ganancias a plazo. Esto es muy barato FTSE 100 El estándar y aún por debajo del promedio de cinco años de la compañía es de aproximadamente 15 años.
El elefante en la habitación
Sin embargo, los inversores parecen estar pasando por alto un problema. El comunicado de prensa advierte el pronóstico del FY26 “Excluyendo cualquier impacto potencial en los cambios en las tarifas“.
Creo que los eventos de los últimos dos días muestran que los inversores están más preocupados por las transacciones actuales de la compañía que las tarifas. Después de todo, el grupo no ha actualizado su pronóstico de ganancias. Parecía como si el inversor hubiera respirado mucho alivio.
Para mantener el impulso del precio de la acción, la compañía anunció un programa de recompra de acciones de £ 100 millones. Este es un suplemento para los escasos analistas de dividendos 1P que esperan para el año fiscal 26.
En comparación con el año anterior, las ventas en el Reino Unido en el año fiscal 25 (LFL) cayeron un 2,5%. El grupo es consciente de su dependencia del mercado interno y se expande a Estados Unidos y Europa. Aquí, tanto las ventas orgánicas como las ventas basadas en LFL están creciendo.
Pros y contras
Sin embargo, el grupo enfrenta algunos desafíos. No se puede descartar una recesión global.
Ahora, la compañía tiene que administrar y proporcionar 4.850 tiendas físicas, lo que no es fácil.
Vale la pena señalar que la compañía depende en gran medida de Nike. El gigante de la ropa deportiva estadounidense está luchando con cierta competencia para ingresar al mercado de atletas. Esta dependencia podría aumentar aún más después de la adquisición de Hibbett, que opera 1.169 tiendas en los Estados Unidos.
En general, creo que el ejercicio JD todavía está en buenas condiciones. Tiene efectivo neto (pasivos de arrendamiento) en su balance general. En el mediano plazo, el gasto de capital disminuirá. También retrasó su compromiso con los intereses no controlados de la empresa matriz que compró su negocio de América del Norte hasta 2029-2030. Esto significa que el grupo puede generar más efectivo del esperado anteriormente.
De todos modos, estoy seguro de las perspectivas de crecimiento del grupo. Creo que este es el tipo de acciones que los inversores a largo plazo que buscan tener posiciones en un negocio financieramente fuerte pueden considerar.
