¡7% de rendimiento y P/es menos de 12 años! Sin embargo, ¡no tocaré estas 2 acciones de ingresos con barcazas!
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carga FTSE 100 La participación de los ingresos se ve increíble después de la reciente volatilidad del mercado de valores.
Especialmente los dos parecen estar negociando. El precio de sus acciones se desplomó, los dividendos aumentaron y las valoraciones se desplomaron. Para los inversores de contra tendencia como yo, esto debería ser un regalo. Pero no todos los regalos valen la pena.
El precio de las acciones de Schroders no puede dejar de caer
Schroders (LSE: SDR) tiene un linaje impecable. Ha estado administrando dinero desde las Guerras Napoleónicas y todavía parece importante, con activos bajo administración de £ 779 millones. Actualmente, sus acciones tienen una tasa de rendimiento de menos de 12 veces. ¿Qué no te gusta?
Las acciones cayeron un 15% el año pasado, pero eso no fue solo dependiendo de las tarifas comerciales de Donald Trump. Han caído un 40% en tres años y ahora se cotizan por un mínimo de 10 años. Esto muestra que sus problemas tienen raíces profundas.
Schroders fue arrestado entre dos mundos: demasiado caros para competir con rastreadores de índices y ETF, que está demasiado anticuado para competir con el capital privado.
Sus resultados de 2024 son considerables. Las ganancias legales de impuestos anteriores aumentaron en un 14 por ciento a £ 558.1 millones, con nuevas entradas netas provenientes de áreas de alto fines de lucro como la gestión de patrimonio.
Pero las ganancias operativas se redujeron un 3% debido a los mayores gastos y los mayores costos. Se está realizando un plan de ahorro de costos de £ 150 millones, con el nuevo CEO Richard Oldfield comprometiendo la transformación y más enfoque. Los objetivos ambiciosos incluyen reducir su relación costo a ingreso y ganar £ 20 mil millones en nuevo capital por sus alternativas.
¿Puede entregar bienes? El jurado no está allí. La compañía no ha encontrado una identidad moderna convincente, y aunque el dividendo sigue siendo estable, el crecimiento parece lento y frágil.
Si Schroders gestiona un cambio, podría hacer que la historia de recuperación sea impactante. Pero después de tantos amanecers falsos, estaba muy alerta.
WPP proporciona ingresos, pero tiene cadenas
Gigante de los medios WPP (LSE: WPP) también parece barato, con un rendimiento de poco más de 10 veces, con un rendimiento del 7,34%. Las acciones han caído un 30% durante el año pasado, pero eso no lo convierte en una ganga que no se puede perder.
Los gigantes publicitarios han estado luchando contra el cambio estructural desde el inspirador conductor de 2018, Martin Sorrell, se quedó bajo la nube. El gasto de los clientes se reduce, se toma la precaución del mercado y los competidores digitales debilitan su posición de una vez en beneficio.
Las cifras de todo el año de febrero son mixtas en el mejor de los casos. Se informó que los ingresos cayeron en un 0,7%, mientras que los ingresos similares cayeron en los principales mercados, incluidos el Reino Unido y China.
El crecimiento de Media Arm Groupm es alentador, pero el rendimiento de su organización integrada se debilita. Al igual que Schroders, parte del negocio se está modernizando y es probable que otros se queden atrás.
De nuevo, WPP está tomando medidas. Invirtió £ 300 millones en su plataforma Open WPP para tomar AI y datos más profundos, mientras que los ahorros de costos aumentan los márgenes de ganancia.
No todos la melancolía. Su ganancia operativa aumentó en casi un 150% en 2024, principalmente debido a la eliminación única, mientras que la deuda neta disminuye y los flujos de efectivo aumentaron.
Sin embargo, la junta espera que los ingresos permanezcan estables en 2025 e incluso disminuya nuevamente. Los dividendos pueden ser seguros en este momento, pero WPP necesita un camino más claro. y una economía global más fuerte.
Al igual que Schroders, WPP parece tentador durante demasiado tiempo para alcanzar su potencial. Resistiré esos altos rendimientos y p/es bajos. Los dos todavía tienen un largo camino por recorrer.
