Fuente de la imagen: Getty Images
Juzgar la ciencia (LSE: JDG) siempre ha sido un sueño de inversionista a largo plazo. En los últimos 15 años, este stock de pequeña capitalización es FTSE AIM All-Share Índice – ¡aumentó en aproximadamente el 3,400%! Esto no incluye dividendos, que también aumentan.
Sin embargo, este artista una vez confiable recientemente encontró un parche pegajoso. Las acciones han caído un 47% durante el año pasado.
¿Podría esto representar una oportunidad de compra?
¿Qué es Judge Science?
La compañía se especializa en adquisiciones y negocios de desarrollo en el campo de los instrumentos científicos. Se centra en pequeñas y medianas empresas con fuertes posiciones comerciales en mercados globales de nicho. El grupo ahora tiene 25 negocios.
Como muestran los precios de las acciones a largo plazo, esta estrategia ha sido efectiva durante mucho tiempo. Los ingresos aumentaron de £ 77.9 millones en 2018 a £ 136.1 millones en 2023, se duplicaron en ese período.
Sin embargo, el año pasado fue un desafío. Solo marca la cuarta vez en 19 años que no puede superar el número del año anterior. Los ingresos cayeron un 1,8% a £ 136 millones, mientras que las ganancias antes de impuestos cayeron un 3% a £ 13 millones.
El desempeño de la compañía se ve afectado por una gran cantidad de aventuras en curso de una de sus subsidiarias Geotek y las debilidades más amplias del mercado. Los pedidos de China/Hong Kong cayeron un 34% durante todo el año.
La estrategia de adquisición continúa
Sin embargo, esto no es todo negativo. En agosto de 2024, se firmó un contrato para una expedición de reabastecimiento de combustible en Japón, seguido de Geotek en enero. Por cierto, el reabastecimiento de combustible es el proceso de extraer muestras de la tierra o el fondo marino (uno de estos nichos).
Al mismo tiempo, a medida que el grupo se apresura a adquirir tres compañías más, por un total de £ 200.6 millones, el grupo continúa comprando y construyendo estrategias. La gerencia dijo que había “Muchos pequeños ches de pared globales“En el futuro.
Una cosa atractiva a tener en cuenta aquí es que los jueces son muy cautelosos cuando obtienen el precio pagado por el negocio. El CEO fundador David Cicurel ha dirigido la compañía durante veinte años. Tiene alrededor del 8.2% de la ciencia del juez, lo que lo hace tener una piel importante en el juego.
Del mismo modo, a pesar de los desafíos, el dividendo cayó un 10% a 104.5p por acción el año pasado. El rendimiento es solo del 1.6%, pero la compañía dijoManténgase saludable 2.7 veces cobertura saludable de ingresos ajustados por acción“Habrá un progreso continuo de gastos.
Precio de descuento
Mi opinión aquí es que este es un compuesto de alta calidad que encuentra una velocidad temporal. Pero a medida que las condiciones económicas siguen siendo volátiles, especialmente en China y Estados Unidos, la suposición de cualquiera es cuán temporal. Esto puede afectar la inversión científica y el gasto.
Al mismo tiempo, los aranceles de exportación y los problemas de la cadena de suministro pueden hacer que los productos del juez sean más caros de fabricar y vender, socavando así la competitividad. Otro riesgo es que China está alentando activamente el consumo doméstico en lugar de las herramientas hechas por Occidente.
El otro lado de esto es que la valoración de las acciones ahora parece relativamente atractiva. Basado en el pronóstico actual para 2025, el múltiplo del precio a continuación es razonable 17.5. La relación de precios es 5, el nivel más bajo desde 2018.
Mientras tanto, el consenso entre los analistas es que el objetivo del precio de las acciones de 12 meses es 10,450p, aproximadamente 61% más alto que el nivel actual. Si bien esto no garantiza nada, sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas.
En general, creo que vale la pena considerar las acciones.
