¡El precio de las acciones del imperio es de 5 años bajo! ¿Es hora de considerar comprar ahora?
Fuente de la imagen: Getty Images
este diageo (LSE: DGE) El precio de las acciones está distorsionado. Sufrió una tormenta perfecta de contratiempos, y la última incertidumbre sobre los aranceles comerciales es solo parte de la historia. este Ftse 100 El gigante espiritual ha estado luchando antes de que Donald Trump lo golpeara.
El problema comenzó en noviembre de 2023, cuando Diageo emitió una advertencia de ganancias impactante después de una lenta ventas en los mercados latinoamericanos y caribeños, pero fue eliminado y luego tuvo que reducir el inventario.
En los Estados Unidos, Europa, China y partes del mundo emergente, una mayor desaceleración global también ha aliviado los principales mercados.
Un problema importante es que los consumidores intercambian alternativas baratas en lugar de quedarse con marcas premium Diageo para desarrollar su nombre y reputación.
La compañía también enfrenta desafíos crecientes de cambiar los hábitos sociales, ya que las generaciones más jóvenes beben menos que sus predecesores.
Los aranceles estadounidenses agregan otra capa de dificultad. El tequila importado de México y el whisky de Canadá son dos de las líneas de productos clave de Diageo, la primera en ser golpeada. Incluso con el acuerdo comercial británico, las perspectivas para México y Canadá siguen sin estar claras.
Los últimos resultados provisionales publicados el 4 de febrero resaltan la presión que enfrenta Diageo. Aunque las ventas netas orgánicas aumentaron en un 1,0%, las ventas netas cayeron un 0,6% a $ 10,9 mil millones después de las pérdidas causadas por los cambios en la moneda.
Las ganancias operativas cayeron un 4.9% a $ 3.16 mil millones, y el margen de ganancias cayó a 30.3%. El crecimiento en cuatro de las cinco regiones ayudó a compensar parte del dolor, pero la venta de alcohol sigue siendo difícil.
El precio de las acciones de Empire refleja todo esto, el 25% del año pasado y el 50% de los tres.
Esta es una disminución cruel para las acciones de Blue Chip, que a menudo se negocian con altas primas al mercado en general.
Dividendos y crecimiento potencial … algún día
Al menos la valoración ahora parece más razonable. Diageo está negociando acciones a un precio de 15.8, lo cual es consistente con el promedio FTSE 100. El rendimiento de dividendos es un 3.76%bastante atractivo, ligeramente por encima del promedio del índice.
El riesgo sigue siendo alto. Los aranceles comerciales están a la vanguardia y en el centro, pero no se pueden ignorar las preocupaciones sobre las desaceleraciones económicas y los cambios a largo plazo en los hábitos de consumo de alcohol. Sin embargo, a pesar del ligero rebote el mes pasado, sentí furtivamente que esto podría marcar el fondo. Los analistas también parecen cautelosamente optimistas.
La mediana de 22 profesionales que cubren el stock es un objetivo de 12 meses de 2,434p. Comenzando con 2,108p hoy, eso significa más del 15%. Después de que todo termine, esto representará una buena recuperación. Actualmente he caído un 25%, por lo que esto todavía me arrojará al rojo.
Tengo un fuerte apoyo para Diageo y no compraré más. Incluso si la historia de recuperación funciona, espero que sea un camino rocoso.
Aún así, el estado de ánimo alrededor del inventario es tan frustrante que puede ser un momento clásico “más oscuro antes del amanecer”. Los inversores a largo plazo pueden considerar comprarlo hoy, pero primero tienen que considerar el riesgo.
