¿El precio de las acciones de HSBC está robando absolutamente a nivel de hoy?
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este Banco HSBC (LSE: HSBA) Las acciones han sido estables durante la agitación causada por los aranceles comerciales de Donald Trump.
Esto puede ser inevitable, ya que la exposición de HSBC al este y Occidente la pone en la primera línea de la Guerra Comercial de los Estados Unidos-China.
Como mucha gente FTSE 100 Las acciones, aunque Trump no ha relajado ningún arancel en China, se recuperó después de que la tregua de 90 días anunció el 9 de abril.
Esto puede indicar que la decisión de HSBC de reorganizarse en los sectores orientales y occidentales ha comenzado la entrega. Este es un momento muy incierto, y no lo sabemos ahora.
Todo lo que sabemos es que HSBC lo ha roto recientemente. A pesar de la agitación de Trump, creció un 20% en el año y 110% en cinco.
Muy generoso
Todavía valen un buen valor con una relación precio a ganancias de 8.77. Es decir, la relación de precios ahora ha aumentado a 1.
No lo llamaría un robo absoluto, pero está muy cerca. En particular, el rendimiento de dividendos es del 5,9%, lo que se espera que alcance el 6,5% en el año. Aún mejor, se cubrió aproximadamente dos veces a través de los ingresos.
HSBC también recibió generosamente una recompra de acciones, con $ 3 mil millones adicionales anunciados en el primer trimestre. Los márgenes de ganancias ya son impresionantes, representan el 44.6% y es probable que suban al 48.2% en el próximo año. Sin embargo, hay señales de advertencia.
Los ingresos cayeron a alrededor de $ 65.85 mil millones de $ 66 mil millones en 2023. No fue un desastre, pero fue algo a tener en cuenta.
Riesgos de radar
La incertidumbre arancelaria es un problema. Los resultados del primer trimestre se publicaron el 29 de abril, lo que demuestra que HSBC ha elevado sus regulaciones de pérdida de crédito a $ 876 millones, un gran aumento de $ 202 millones en el trimestre anterior. Esto incluye asignar US $ 100 millones para propiedades comerciales en Hong Kong.
Las ganancias antes de los impuestos cayeron a $ 9.5 mil millones de $ 12.7 mil millones hace un año. Aunque las cifras del año pasado fueron exageradas por las ventas en Canadá y Argentina, fue una gran lista.
Al igual que muchos bancos, HSBC puede comprimirse a medida que caen las tasas de interés. El proceso ha comenzado, con ingresos por intereses netos que caen de $ 8.7 mil millones en el primer trimestre a $ 8.3 mil millones.
Esta tendencia podría acelerar si la economía global se debilita y los bancos centrales disminuyen aún más. En el lado positivo, puede reducir el daño.
El CEO George Elhedery ahora se está centrando en reducir los costos y reducir el alcance de HSBC. Está reduciendo el sector de la banca de inversión occidental y espera reducir la base de costos anuales en $ 1.5 mil millones para fines del próximo año. Asia tiene mayores rendimientos.
Mi lista de relojes
Las predicciones de los analistas son mixtas. El objetivo medio de las 17 acciones que cubren las acciones es de 920p. Si se demuestra que es correcto, marcaría un aumento de menos del 9% en el nivel actual.
El factor de dividendos, que indica un rendimiento total potencial de más del 15%. Por supuesto, el pronóstico no es confiable, especialmente hoy, pero esto confirma mi duda de que las acciones pueden reducir la velocidad después de una carrera tan fuerte.
HSBC está en mi lista de compras cuando hay más efectivo en mi cuenta comercial. Como siempre, los inversores solo pueden considerar comprar desde una perspectiva a largo plazo. Ahora, nadie sabe qué traerá a corto plazo.
