Hace diez años, £ 10k invertido en acciones de Vodafone ahora valen …
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Vodafone (LSE: VOD) Las acciones se pueden encontrar en muchas carteras de inversores. Parece que se les ofrece dividendos y FTSE 100 El estado de “chip azul” de la compañía.
Sin embargo, las acciones no son una buena inversión a largo plazo. De hecho, han sido un completo tonto durante la última década.
Devoluciones negativas
Hace diez años, las acciones de Vodafone cotizaron alrededor de 231 peniques. Pero hoy, solo cuestan 73p. Esto es alrededor del 68% de retorno. Si un inversor puso £ 10,000 en las acciones hace diez años, ese capital ahora vale solo £ 3,160, ¡diablos!
Por supuesto, también debemos incluir dividendos aquí. Estos tienen un gran impacto en los rendimientos generales. Calculé las inversiones en el gigante de las telecomunicaciones hace diez años y ahora los pagos de dividendos totalizaron 93.94 peniques por acción. La acción por valor de £ 10,000 tiene ingresos de aproximadamente £ 4,070.
En general, el valor de inversión original de £ 10,000 es de aproximadamente £ 7,230. Esto significa que el rendimiento total (ignorar las tarifas de transacción y las tarifas de la plataforma) es de aproximadamente -28%.
Evite invertir con DUD
¿Hay alguna estrategia que pueda ayudar a los inversores a evitar una inversión tan mala en el futuro? Creo que sí. Uno de los principales problemas con la acción es la falta de crecimiento de los ingresos. Los ingresos en 2015 fueron de 48.4 mil millones de euros. Sin embargo, en 2024, esto es € 36.7 mil millones.
Por lo tanto, puede ser aconsejable considerar el potencial de crecimiento a largo plazo de una empresa antes de invertir. Una pregunta que quiero hacer al mirar la inversión de una empresa es: “¿Qué atraerá los ingresos aquí y traerá un fuerte crecimiento de primera línea?”
Otro problema con Vodafone es su balance débil. Los niveles de deuda han sido altos en los últimos años, y a medida que aumentan las tasas de interés (la deuda de servicio se vuelve más costosa), esto ha perjudicado a las empresas. Para evitar esto, los inversores deben pasar algún tiempo mirando el balance de la compañía antes de invertir.
Personalmente, trato de invertir en empresas con la menor deuda en los libros. Vale la pena señalar que los altos niveles de deuda han llevado a varios recortes de dividendos en la última década, perjudicando las acciones.
Una forma en que los inversores pueden evitar este problema es centrarse en empresas con rendimientos más bajos y mayor cobertura de dividendos (relación de rendimiento-dividendo). Encontrar empresas que estén aumentando los dividendos también pueden pagar: Vodafone está trabajando para aumentar sus gastos.
Finalmente, puede centrarse en el nivel de rentabilidad de la empresa. La buena proporción aquí es el retorno del capital (ROCE) empleado. A la larga, las empresas con alto ROCE (y espacio de crecimiento) tienden a ser buenas inversiones porque pueden generar altos rendimientos internamente, reinvertir y luego generar mayores rendimientos. El ROCE de Vodafone ha sido bajo en la última década, solo un 3% en el último año fiscal.
¿Vale la pena comprar hoy?
¿Vale la pena considerar el stock de Vodafone en 73p hoy? Bueno, podrían ser alguien que busque valor y/o ingresos. La valoración no se aborda (la relación P/E es 11), mientras que el rendimiento es atractivo (6%).
Pero creo que hay mejores acciones para considerar comprar. Creo que en los próximos años, hay muchas acciones que superan a Vodafone.
