Por qué los Estados Unidos: el armisticio comercial de China puede ser el mayor viento de cabeza macro de Bitcoin desde 2020

90 días de los Estados Unidos: ¿puede la tregua comercial de China realmente remodelar la liquidez global y llevar a Bitcoin a nuevos máximos históricos?

El mercado respira cuando la presión tarifa se relaja

Del 11 al 12 de mayo, Estados Unidos y China anunciaron una tregua temporal en la disputa comercial en curso, un desarrollo que inmediatamente alivió el mercado global.

Después de meses de fortalecer las tarifas y la incertidumbre económica continua, ambas partes acordaron hacer una pausa de 90 días sobre las nuevas restricciones comerciales.

El acuerdo se completó después de las conversaciones en Ginebra, incluida una reversión masiva de los impuestos relevantes y una variedad de compromisos objetivo destinados a restaurar el comercio bilateral.

Según los términos del acuerdo, las importaciones de EE. UU. De $ 350 mil millones a China han reducido los aranceles del 145% al ​​30%. En respuesta, China redujo los aranceles sobre los bienes estadounidenses de $ 120 millones, lo que reduce las tasas de interés del 125% al ​​10%.

Un enfoque clave es el acuerdo de China para reanudar las compras de aviones Boeing. También está comprometido a importar $ 50 mil millones en la soja de EE. UU. Cada año, y el gas natural licuado, y enviar señales en categorías de exportación clave para volver a cooperar.

En el campo de la tecnología, los dos países acordaron amplificar las restricciones a las exportaciones de semiconductores durante el armisticio.

También se han abordado varias medidas no comerciales. Estados Unidos ha levantado exenciones de comercio electrónico de larga data y China ha prometido controles más estrictos en productos químicos precursores de fentanilo.

Se espera que los sectores como la agricultura, la energía, la aviación y los semiconductores se beneficien directamente de estas medidas sueltas.

Los mercados financieros respondieron rápidamente. El 12 de mayo de 500, el S&P 500 aumentó 3.26%, lo que refleja un rebote en el sentimiento de riesgo. El índice de dólar estadounidense (DXY) cayó 0.2% a 101.6, aliviando la presión de la moneda en los mercados emergentes y aumentando activos de riesgo en todos los ámbitos.

Aunque estos efectos ya son visibles en los mercados tradicionales, la siguiente pregunta es cómo este cambio en la dinámica comercial global y cómo los rendimientos del apetito de riesgo para los inversores afectan los precios de la criptografía. Averigüemos.

Bitcoin explosiones con apetito de riesgo

La respuesta de Bitcoin (BTC) al armisticio comercial es directa, dirigida bruscamente. El 11 de mayo, BTC había negociado casi $ 100,000 antes del anuncio oficial y ha aumentado su optimismo en las discusiones de Ginebra.

Bitcoin subió a $ 105,740, el nivel más alto en más de un mes, gracias a la confirmación de recortes arancelarios el 12 de mayo. Al momento de escribir, BTC cotiza cerca de $ 104,400, casi el 2% de la negociación en las últimas 24 horas.

La medida es consistente con un sentimiento mejorado entre los activos de riesgo y lo refuerza con un cambio claro en el índice de miedo y codicia criptográfica, que aumentó a 70 el 13 de mayo de 59 años la semana pasada.

A pesar de la creciente señal de aumentar el optimismo, el índice todavía está por debajo del área de “codicia extrema”, lo que indica que los comerciantes han participado pero aún no han alcanzado el nivel de sobreposición o impulso de sobrecalentamiento.

La manifestación más amplia de Bitcoin ha estado en construcción desde principios de abril. BTC se recuperó en forma cercana a V después de que BTC cayó a $ 75,000 durante las presiones de mercado relacionadas con el comercio máximo.

Las entradas continuas en los fondos comerciales de intercambio de puntos (ETF), destacando las condenas institucionales, una recuperación que ha sido facilitada por esta recuperación.

Bitcoin ha recibido el 10% solo en la última semana y ha recibido una fuerte demanda de grandes asignadores. Según Sosovalue, el ETF Spot Bitcoin ha registrado tres semanas de entradas netas durante tres semanas consecutivas, por un total de más de $ 5.8 mil millones.

El aumento de los precios también ha cambiado la posición de Bitcoin en la clasificación de activos globales. En su valoración actual, superó a Silver y Google, lo que lo convierte en el sexto activo comercial más grande del mundo.

Ethereum (ETH) ha crecido gradualmente, y al momento de escribir este artículo, el comercio ha ganado casi el 44% del comercio, marcando su rendimiento más fuerte desde diciembre de 2020, lo que refleja un amplio aumento en la confianza de los inversores en los activos digitales.

La tapa del mercado de criptomonedas también se recuperó bruscamente, ahora en $ 3.32 billones, cuando las tensiones comerciales retrasaron los activos riesgosos en todos los ámbitos, con un precio bajo de $ 2.42 billones en abril.

La inflación se enfría, reduciendo las probabilidades.

El fondo macroeconómico está comenzando a responder al acuerdo comercial de EE. UU.-China, y esta recalibración puede abrir nuevas puertas para las criptomonedas, especialmente Bitcoin.

A las pocas semanas del acuerdo, ambos países elevaron las tarifas de importación a más del 100%, lo que aumenta las preocupaciones de que los aumentos de precios desaparecerían en la economía global.

Estas preocupaciones dudarán de los indicadores de inflación tradicionales, y muchos inversores ven los datos positivos de IPC en los Estados Unidos en marzo como sincronizantes con las crecientes fricciones comerciales.

Ahora, los aranceles se están retirando y las desconexiones pueden comenzar a desaparecer. El caso de la inflación impulsada por el comercio es debilitarse, lo que representa una señal clave para los observadores de políticas monetarias.

Si la inflación continúa aliviándose como se esperaba, la Fed puede encontrar más espacio para reducir las tasas de interés, mejorando el entorno de liquidez para activos de riesgo como Bitcoin.

Los últimos datos del IPC de abril confirman esta tendencia de enfriamiento. La inflación del título cayó a 2.3% interanual, por debajo del pronóstico del 2.4%, mientras que el IPC central fue del 2.8%, lo que se ajusta al pronóstico.

Esto marca la tercera disminución consecutiva en la inflación del título y el crecimiento más pequeño interanual desde febrero de 2021. Vale la pena señalar que este es también el primer conjunto de datos de inflación que refleja los aranceles mutuos en abril, lo que hace que la auditoría sea más significativa.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, agregó antecedentes la semana pasada, diciendo que “la inflación potencial es buena” y calificó su “vida útil corta” llamados efectos de precios basados ​​en el valor. La Fed mantuvo su tasa de interés sin cambios en su reciente reunión, con un rango de política de 4.25% a 4.5%, y reiteró un enfoque dependiente de datos.

Desde la perspectiva de la estructura del mercado: si el IPC continúa siendo suave y el tono de Powell sigue siendo bueno, este es un caso de mejora de Bitcoin de más de $ 110,000.

Aún así, hay advertencias importantes. El armisticio comercial actual solo se establece en 90 días. Ambas partes están antes de aumentar las negociaciones más estrictas, especialmente en términos de exportaciones de tecnología sensible y gobernanza de IA. Las restricciones de EE. UU. En los chips NVIDIA y TSMC permanecen, y una tensión renovada podría sacudir el apetito arriesgado.

El desarrollo geopolítico también es digno de atención. Las recientes actividades militares de China cerca de Taiwán han atraído la atención sobre la estabilidad regional.

Un brote en esta situación puede llevar a los inversores a buscar activos de evitación tradicionales como oro o dólares estadounidenses. Si el índice de dólar, que actualmente está cerca de 102, se rebotan a 105 o más, el atractivo relativo de Bitcoin puede reducirse.

Los expertos dividen las razones que conducen el próximo movimiento de criptomonedas

Para medir cómo el mercado de criptomonedas absorbe la tregua comercial estadounidense-China, la agencia de noticias habló con varios expertos de la industria que proporcionaron el significado de la pausa de 90 días.

Charles Wayn, cofundador de la plataforma de crecimiento Web3 Galxe, cree que el entorno actual es más que un rebote temporal. Él cree que la tregua ha eliminado un gran viento de cabeza macro, permitiendo que las criptomonedas ingresen ciclos más constructivos con una participación más amplia.

“La interrupción en los aranceles comerciales de EE. UU./China marca un cambio hacia un sentimiento macro mejorado, que flotará en todos los barcos, especialmente las criptomonedas. Este es un paso significativo para demostrar que las tensiones geopolíticas están aliviando y el mercado de activos digitales está respondiendo en consecuencia”.

Wayn agregó que el impulso se está expandiendo más allá de Bitcoin:

“A medida que BTC se acerca a los $ 105,000, hemos visto especulaciones de que esto podría llevar a Bitcoin a nuevos máximos de todos los tiempos, con algunas de las sugerencias que probablemente tendrán una probabilidad de $ 150,000 en el futuro cercano. También vimos una gran manifestación en la industria de Altcoin durante el fin de semana, con ETH volando más del 30% en una recuperación muy obtenida”.

No todos tienen la misma confianza. El cofundador de Impossible Cloud Networks, Kai Wawrzinek, mencionó que los riesgos de infraestructura no resueltos se encuentran debajo de la superficie del acuerdo comercial. Señaló que la ambigüedad persistente en torno al acceso de chips y la dependencia de la nube es un punto de fricción clave que no puede resolverse mediante la macro mitigación.

“El acuerdo comercial temporal entre Estados Unidos y China no es suficiente para aportar la claridad y la certeza necesarias para la industria global de la nube, que depende en gran medida del hardware chino, como los semiconductores y los chips de GPU para operar”.

A pesar de la mejora en el sentimiento, las decisiones estratégicas en toda la industria de la nube todavía están congeladas.

“Si bien April hizo algunas concesiones al espacio tecnológico, todavía hay una gran incertidumbre aquí para los proveedores, con muchos de los cuales (incluidos Microsoft y Amazon) deteniendo algunos gastos enormes en los centros de datos que competen en la nube en esta guerra comercial”.

Él cree que estas limitaciones abren el camino para la relevancia de la infraestructura descentralizada.

“Las redes distribuidas resisten casi todos los riesgos asociados con los proveedores centralizados, incluido el tiempo de inactividad y el pirateo causados ​​por un solo punto de falla, así como los costos más bajos. Quizás lo más importante, las redes descentralizadas resisten las disputas políticas y corporativas”.

Los datos en la cadena también admiten la idea de que el mercado de criptomonedas comienza a reaccionar ante la macro demulsificación. Planb es un amplio analista criptográfico que ve fuertes similitudes entre el impulso actual y los ciclos de toros pasados.

“Bitcoin RSI es de 69 años. Espero que RSI 80+ sea al menos cuatro meses como el mercado alcista anterior (2021, 2017 y 2013). RSI 80+ está asociado con rendimientos mensuales de más del 40%. El rendimiento del 40%+ durante cuatro meses trae BTC de $ 104,000 a $ 400,000”.

Además de este documento, el santimento de la compañía de análisis Blockchain observó diferencias de comportamiento obvias entre los segmentos de billetera. En los últimos 30 días, los grandes titulares con 10 a 10,000 BTC han acumulado más de 83,000 BTC, mientras que las billeteras con 0.1 BTC han vendido colectivamente casi 400 BTC.

“La acumulación positiva en estas grandes billeteras puede indicar que Bitcoin pronto puede probar su máximo histórico de $ 110,000”, informó Santiment.

Desde una perspectiva de la cadena, el mercado parece estar reenviando. No hay sentimiento de euforia, pero hay atención obvia.

Sin embargo, las señales tempranas por sí solas no garantizan un seguimiento continuo. El ciclo del mercado generalmente comienza con un apretón de manos débil antes de confirmar cualquier tendencia. Comercio cuidadosamente, nunca invertir más de lo que puede pagar.