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Bt (LSE: BT.A) Las existencias han sido aplastadas FTSE 100 En los últimos 12 meses, una asombrosa subida del 60%. Me duele escribir esta oración porque marcé al gigante de las telecomunicaciones varias veces el año pasado como un juego restaurativo a considerar.
Desafortunadamente, no pude agregarlo a mi propia pensión personal autoinvertida (SIPP). Esa es una supervisión costosa.
En ese momento, BT Stock parecía barato, con chips que cotizaban alrededor de seis veces mientras ofrecían un rendimiento de dividendos al norte del 6%.
¿Puede este valor de valor seguir ganando?
BT continúa funcionando bien en 2025. Cuando el mercado abrió en enero, una inversión de £ 10,000 ganaría 15.5% hoy, y la acción ahora vale £ 11,550. En menos de cuatro meses, esto es un adicional de £ 1,550. Entonces, ¿puede seguir floreciendo?
Alentadoramente, el precio de las acciones de BT no parece demasiado caro, cotizando aproximadamente nueve veces las ganancias. Por lo tanto, hay un valor potencial aquí.
El rendimiento ha caído al 4.75%, pero esto se debe a que el precio de las acciones ha competido antes de lo previsto. Los analistas creen que con el dividendo de la junta, puede respaldar hasta 4.86% este año y el 4.95% se restaurará en 2026. Eso es considerable.
El consenso de 15 corredores es de 192.2p en un año. Esa es una prima del 13% sobre los 169.4p de hoy. Combinado con el dividendo, esto sugiere un posible rendimiento de 12 meses que se acerca al 18%. Aparentemente, esto es más peatonal que los fuegos artificiales del año pasado, pero no demasiado en mal estado. Obviamente, las predicciones no se pueden confiar, pero esto refleja cómo veo la perspectiva.
Todavía hay razón para ser cauteloso. BT tiene £ 20 mil millones de deuda neta y las tasas de interés aún son altas, lo cual es costoso. Además, también tiene un plan de pensiones pesado.
BT sigue siendo feroz frente a competidores como Virgin Media O2 Vodafone y cielo de banda ancha, móvil y televisión.
Al mismo tiempo, su lanzamiento de banda ancha de fibra completa OpenReach ha obtenido grandes ganancias. En el tercer trimestre, BT agregó un neto 472,000 clientes de fibra y ahora tiene una tasa de recepción del 35%. Sin embargo, mantener la lealtad del cliente es una batalla constante ya que las líneas totales de banda ancha cayeron en 208,000 este trimestre.
Dividendos, crecimiento y esperanza
Dicho esto, BT ha logrado un progreso impresionante bajo el liderazgo del nuevo jefe Allison Kirkby. Muchos fueron escépticos cuando se convirtió en la última CEO en anunciar la revisión, pero en silencio rompió expectativas.
Sus esfuerzos para enfocarse en el Reino Unido parecen cada vez más prescientes a medida que las empresas globales reevalúan los riesgos de difundir sus negocios a nivel mundial debido a las preocupaciones comerciales.
El progreso es claramente visible. Los ingresos por servicios al consumidor crecieron en el tercer trimestre. Los ahorros de costos ayudan a aumentar el EBITDA ajustado en un 4% a £ 2.1 mil millones.
Kirkby estabiliza un barco con fugas y no direccional, y el stock BT aún puede crecer aún más. Sin embargo, los desafíos de deuda y pensiones permanecen, y para mí parece que ha habido ganancias significativas. Aunque dije que a principios de 2025, las acciones ignoraron las fluctuaciones en el mercado de valores global y no pudieron subir constantemente.
Pero no compraré acciones de BT. Parece que perdí una oportunidad hace un año. En cambio, voy a buscar el próximo juego de recuperación Big FTSE 100 en lugar del último. Esta vez pondré el dinero en mi boca.
