Acciones infravaloradas? Creo que los inversores deberían estudiarlo cuidadosamente

Valor de existencias o crecimiento en acciones: esto no importa. Salón de copa (NYSE: CPA) Parece que esta puede ser una buena opción y puede lograr un crecimiento sólido.

Este es uno de los principales operadores de aerolíneas en América Latina. A pesar de sus fuertes fundamentos y valoraciones atractivas, no puedo comprar acciones. Mi corredor Hargreaves Lansdown aún no ha proporcionado permiso para adquirir acciones de Copa, por lo que muchas personas no pueden considerar aprovechar lo que podría ser una oportunidad real.

Un negocio poderoso

COPA opera desde el centro estratégico de la ciudad de Panamá, lo que permite vínculos efectivos a través de las Américas. El rendimiento operativo de la aerolínea es líder de la industria, con una tasa de puntualidad del 90.8% y una tasa de finalización del vuelo del 99.9% en el último trimestre. También informó que el factor de carga aún era alto, alcanzando el 86.4%, y la capacidad (disponible en el kilometraje de asiento disponible) aumentó en un 9.5% año tras año.

Una de las ventajas de definición de la COPA es su estructura de costos. La aerolínea opera un tipo de aeronave único, la familia Boeing 737, que cubre un área de 112 aviones. Esta estrategia simplifica el mantenimiento, la capacitación y las operaciones, lo que resulta en costos unitarios de primera clase. RyanairEl valor es 16 veces, y lo mismo es cierto para la devolución.

En el último trimestre, los costos operativos por asiento (excluyendo el combustible (antiguo Casma de combustible) cayeron un 4,3%año tras año, mientras que CASM general cayó un 7,7%a 8,8 centavos. Estos son números muy importantes, son los bordes donde la Copa siempre es sólida. Todo el 22,7%, un margen EBITDA de 30.4%y un margen de ingresos netos de 17.6%. Todos son muy altos que el promedio de departamento.

Los indicadores gritan “subestimados”

Desde una perspectiva de valoración, las acciones de Copa parecen estar infravaloradas. Las acciones se negocian con una relación valor (P/E) por 6.1. Esto es mucho más bajo que su promedio histórico y sus pares de la industria.

Las estimaciones de consenso sugieren que este múltiplo múltiple podría caer aún más en los próximos años, con una relación P/E estimada de 6.3 en 2025, 5.7 en 2026 y un 5.0 en 2027, a medida que crecen los ingresos. Los analistas esperan que las ganancias por acción crezcan en un 8,7% en 2025, 10% en 2026 y 13.8% en 2027.

Estos números provocaron mi emoción al señalar el valor (PEG) de la relación precio / ganancias (PEG) por debajo de 1, que generalmente es un signo de acciones infravaloradas. La relación PEG es 0.59.

Tal valoración tan baja, junto con un rendimiento de dividendos anticipado de 6.6%, ofrece una relación de pago por debajo del 44%y ofrece un nivel raro de seguridad y tiene el potencial de ingresos y apreciación del capital.

El balance es bastante fuerte. Tiene una deuda de $ 1.9 mil millones, pero tiene £ 916 millones en efectivo. Dado el flujo de efectivo y la escala del negocio, esto parece ser controlable. También hay pocas aerolíneas que encuentran una posición de efectivo neta fuerte Jet.

Final

Sin embargo, los inversores deben conocer los riesgos. Como transportista latinoamericano, la COPA está expuesta a fluctuaciones económicas y políticas regionales. No hay duda de que la política comercial de EE. UU. Tendrá un impacto, y para ser sincero, no podemos estar completamente seguros de lo que sucederá después. Del mismo modo, la industria de la aviación es cíclica y el impacto de las recesiones puede ser más obvio en las economías en desarrollo.

A pesar de esto, los descuentos para las homólogos de América del Norte siguen siendo enormes. Por supuesto que vale la pena considerarlo. Si bien no puedo comprar esta acción, mi esposa puede usarlo con su agente. Lo estudiaremos con cuidado.