El 5% de los bonos a 20 años parecen atractivos para los jubilados

Recientemente, mi monto de redención de facturas de acciones cero fue de $ 102,000. Este dinero es parte del 35% de mi firma de corretaje imponible de bonos. Quiero mantener una distribución de equidad/bonos de 60/40 y 70/30 a los 48 años como el padre comercial doble de mi esposa.

Dado que me gusta que invertir sea más que solo gastar, lo primero que tengo que hacer es verificar los últimos rendimientos de los bonos, no los últimos autos. El rebote de mis bonos es un bono fiscal de 20 años, con un 5%.

El rendimiento de los bonos a 20 años es del 5%

Uno de los problemas con el comercio S&P 500 con 23 veces ganancias a avance es que los rendimientos esperados son más bajos debido a la respuesta promedio de valoración. Desde 1989, el P/E promedio delantero del S&P 500 ha sido alrededor de 18.5 veces.

Por lo tanto, debemos creer que las valoraciones tendrán una actualización permanente debido a la productividad impulsada por la IA, o asumir que el múltiplo P/E eventualmente caerá al promedio a largo plazo. Creo que hay un poco de ambos.

Según JP Morgan, si compró S&P en algún momento de la historia con 23 veces retornos a plazo, en cada caso su tasa de rendimiento anual para los próximos 10 años es de entre +2% y -2%. Dados estos antecedentes, aproximadamente el 5% de los sin riesgo comienza a parecer tentador.

¿Qué tal el 5% de sonido de devolución garantizado?

Si todavía estuviera en mis 20 o 30 años, diría que los retornos garantizados del 5% son mal. En ese momento, como inversor de acciones de crecimiento que montaba en el auge de Internet, estaba persiguiendo más de 20% de rendimientos anuales.

Pero ahora, desde que hice mi primera inversión en acciones en 1996, las acciones tecnológicas han florecido, y la capacidad de bloquear el capital en 20 años se siente como una victoria.

Cuanto más antiguo envejezca, más rico envejecerá, más atractiva es la tasa de rendimiento garantizada.

Maravillosa escena del fuego

Imagine que se topó con el samurai financiero como un nuevo graduado universitario en 2009. Maximizó 401 (k), ahorró al menos el 20% de la marca e invirtió en acciones y bienes raíces. ¡Quieres disparar!

Después de 16 años de ahorro e invertir $ 50,000 al año con un rendimiento compuesto del 14%, su patrimonio neto aumentó de $ 0 a $ 3 millones. A los 39 años, estás listo para retirarse antes de tener 40. ¡Hurra! Solo gastas $ 90,000 al año, para que puedas vivir tu vida.

Ahora imagine que tiene $ 3 millones en su cuenta de corretaje imponible. Después de retirar sus ingresos activos y reducir sus ingresos activos a $ 0, puede invertir hasta $ 47,025, soltero por $ 96,700, y venderlo al precio de una pareja casada y pagar un impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo del 0%. Luego está la deducción estándar, que le permite obtener más ingresos libres de impuestos cuando se retira.

Si vive lo suficiente, puede convertir todos los $ 3 millones de impuestos en un tesoro de 20 años, produciendo un 5%. Este es un ingreso garantizado de $ 150,000 al año, libre de impuestos. Podrá aumentar su gasto anual de $ 90,000 a $ 110,000 mientras mantiene ingresos sin riesgos.

Retire temprano, no se preocupe por si tiene dinero o no. ¡Esta debería ser una escena de ensueño lo suficientemente buena!

Pero es posible que no esté 100% libre de riesgos

Incluso si esta situación puede garantizar la seguridad financiera, la codicia (u optimismo) generalmente gana. ¡Todavía queremos más, más, moooooooar! Pero quizás más hambre no es puro egoísmo. También puede ser impulsado por razones desinteresadas.

Personalmente, ya no invierto en mí mismo. Estoy invirtiendo en mis hijos, que aún no entienden el poder de agravar. Pero dentro de los 10 años, harán y esperan que aprecien las bases construidas para ellos. Y si no toman el dinero mucho en serio, espero que al menos aprecien el tiempo que pasamos juntos durante el campamento del día de papá.

Dicho esto, aquí es donde la inversión de bricolaje se vuelve complicada. Si bien la redención de $ 102,000 puede (debe) remitirse fácilmente a los bonos del Tesoro para mantener mi asignación de bonos de ~ 35%, parte de mí quiere balancearse por la cerca. Quizás invertir $ 50,000 en acciones tecnológicas en valoraciones de hemorragia nasal, las compañías privadas de IA son los bitcoin incluso de más rápido crecimiento.

Quiero decir, debe ser una empresa como Anduril, un contratista de defensa de IA, que recaudó $ 2.5 mil millones recién con una valoración de $ 30.5 mil millones, que se agravará más del 5% más rápido, ¿verdad? En solo tres años, puedo ver que Anduril vale más de $ 100 mil millones. Lástima, no hay garantía en el capital de riesgo.

Nuevamente, estoy dispuesto a correr riesgos en una parte de mi capital invertible.

Bonos financieros sin riesgos como su piedra angular financiera

En última instancia, un rendimiento del tesoro del 5% no tiene que ser una apuesta de todo o nada. Para los jubilados y casi retirados, se puede usar como una base para su cartera, cubriendo los gastos de vida del núcleo y brindando tranquilidad.

Con esta base, aún puede asignar parte de su capital a oportunidades con altos riesgos y mayores recompensas sin poner en peligro su estilo de vida. Esta es una estrategia de inversión de mancuernas en acción.

Solo recuerde no solo mirar su asignación de activos en una sola cartera, sino también revisar su patrimonio neto general. Al igual que yo, es posible que tenga múltiples carteras propagadas entre cuentas imponibles y de expectativas fiscales Capital de riesgobienes raíces, e incluso un reemplazo de libros raros o colecciones de monedas.

El potencial ascendente de Security Plus es por qué los bonos del Tesoro de hoy son tan convincentes. Pero no olvides ganar gloria de vez en cuando. Tu futuro yo o tu hijo te lo agradecerá.

Lector, ¿qué piensas? ¿Pondrá su dinero en 20 años de bonos fiscales y generará el 5% de los bonos? Si las tasas de interés caen, siempre puede vender temprano y bloquear algunas ganancias. Entonces, de hecho, una vez que haya establecido un patrimonio neto sólido, ¿cuál es la situación en la que se bloquea el rendimiento garantizado del 5%?

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