Alrededor de 78p al año de altura, ¿el precio de las acciones de Vodafone todavía vale algún valor?
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Vodafone(LSE: VOD) Acciones que se negocian alrededor del 17 de septiembre con un máximo de 79p.
Esto puede evitar que algunos inversores compren la idea de que no queda mucho valor en las acciones. Otros pueden pensar que es hora de comprar, ya que la acción ciertamente ha desarrollado un impulso bajista imparable.
En mi experiencia, ambos enfoques son los mejores para obtener retornos significativos con el tiempo.
En cambio, como ex comerciante de banca de inversión senior e inversionista privado a largo plazo, solo me importa el valor. Esto es diferente del precio y puede obtener una gran ganancia en la brecha entre ellos.
Para determinar la verdad en el caso de Vodafone, volví a mirar el negocio y ejecuté los números clave.
Resultados de 2025
Los resultados de 2025 por año completo de la compañía informados el 20 de mayo informaron que los ingresos aumentaron un 2% interanual a 37.4 mil millones de euros (£ 31.48 mil millones).
Los ingresos por servicios crecieron un 2,8% a € 30.8 mil millones, y se espera que el crecimiento en Alemania disminuya con el crecimiento en Europa, África y Turquía.
La compañía enfatizó que comenzó hace dos años con pasos positivos en su reinicio estratégico.
Parte de esto implica centrarse en el desarrollo de mercados de telecomunicaciones con una ubicación sólida y escala local. Con este fin, ha completado las ventas en Vodafone España y Vodafone Italia. La fusión con los tres Reino Unido se completará a fines de junio.
Otro elemento clave es el desarrollo de servicios digitales. Ahora estos representan aproximadamente el 10% de los ingresos por servicio, con los servicios digitales B2B que crecen en un 26.1% en los últimos dos años.
El riesgo aquí es una mala conducta contra las tres fusiones del Reino Unido que podrían resultar costosas y dañar su reputación.
¿Las acciones están negociando?
La relación de capitalización de mercado 9.1 de Vodafone es el punto más bajo en sus competidores, con un promedio de 18.8. Esto incluye Deutsche Telecom El 13.5, naranja El 17.3, Bt El 21.5, entonces televisión a las 22.9.
Entonces la compañía parece barata en esta medida.
Lo mismo es cierto para su relación precio-venta de 0.6 en comparación con el promedio del grupo pares de 1.4. Y también es una negociación seria, con una relación precio / venta de 0.4, mientras que el promedio de competidores es de 2.
La segunda parte de mi evaluación implica ejecutar un análisis de flujo de efectivo con descuento (DCF). Esto descubre dónde debe estar el precio de las acciones de cualquier empresa, centrado en él.
El DCF de Vodafone muestra que su stock estaba subestimado en un 45% a 78p.
Por lo tanto, su valor razonable es de £ 1.42, aunque las variaciones del mercado pueden hacer que se reduzcan o más.
(todavía bueno) rendimiento
En 2024, Vodafone pagó un dividendo total de 9 euros, generando un dividendo de 10.4%. Sin embargo, esto se reducirá a la mitad este año, aunque todavía se compara favorablemente FTSE 100 El rendimiento es 3.5%.
Dicho esto, nunca compro acciones con un precio inferior a £ 1, ya que las fluctuaciones de precios son un riesgo adicional que me niego a tomar, al igual que más de 50. Cuanto más jóvenes lo son, más tiempo tienen la capacidad de esperar a que las acciones se recuperen de cualquier impacto.
Aún así, creo que Vodafone merece la consideración de jóvenes inversores. Creo que esto es para un fuerte crecimiento que impulsará el precio de sus acciones y los dividendos más altos a largo plazo.
