Aproximadamente 15 años de altura, el precio de las acciones de Barclays sigue siendo demasiado barato para ignorar?
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Barclays(LSE: BARC) El precio de las acciones ha sido desconocido desde principios de agosto de 2010 y está cerca de la negociación.
Esto puede llevar a algunos inversores a evitar más investigaciones de sus suposiciones, y no puede aumentar aún más. Otros podrían pensar que es un viaje alcista imparable y no saltarán tontamente.
En mi experiencia, el miedo (primer punto de vista) y la codicia (segundo punto de vista) son dos cosas clave para evitar invertir. Eran años como comerciante de banco de inversión senior, y décadas como inversor privado.
En este caso, el factor que evalúo es si el valor permanece en el stock. El elemento principal a apreciar aquí es que puede aparecer en grandes cantidades, incluso si el precio es enorme.
Esto se debe a que el precio y el valor no son lo mismo. El precio es la acción que el mercado quiere pagar. El valor es un valor basado en los principios básicos del negocio.
Ejecuté los números clave y profundicé en el negocio para averiguar dónde estaba Barclays en esta combinación.
negocio
El precio de las acciones de cualquier empresa está impulsado en última instancia por el crecimiento de las ganancias.
El riesgo de Barclays es una competencia feroz de la banca nacional e internacional, lo que puede exprimir sus márgenes de ganancia. Sin embargo, los analistas predicen que sus ganancias aumentarán en un 7,2% por año a fines de 2027.
Un elemento clave en el fuerte pronóstico de ganancias de Barclays es el reequilibrio de su negocio. Esto se centra en aumentar los ingresos basados en gastos en lugar de los ingresos basados en las tasas de interés.
Esto se destaca en los resultados de 2024, con los ingresos por tarifas de los bancos de inversión que suben un 7% a £ 118.05 mil millones. Los ingresos basados en tarifas para la banca privada y la gestión de patrimonio aumentaron un 8% a £ 1.33 mil millones. En general, sus ingresos aumentaron un 6% interanual a £ 26.788 mil millones, mientras que su ganancia antes de impuestos aumentó un 24% a £ 810.8 mil millones.
El ingreso es el ingreso total obtenido por el negocio, y después de deducir los gastos, se deja el beneficio (o “ingresos”).
El mismo impacto positivo también se observó en el primer trimestre, con los ingresos de la banca de inversión que aumentaron un 16% a £ 3.873 mil millones, mientras que los ingresos de banca privada y gestión de patrimonio aumentaron un 12% a £ 349 millones. En general, los ingresos para el trimestre aumentaron un 11% interanual a £ 7.7 mil millones, mientras que las ganancias antes de los impuestos aumentaron un 17% a £ 2.7 mil millones.
Entonces, ¿están las acciones infravaloradas?
En mi opinión, la prueba de ácido subestimada es un modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF). Esto señala dónde debería estar el precio de las acciones de cualquier empresa, que se deriva del pronóstico del flujo de efectivo del negocio subyacente.
Por lo tanto, este es un resultado independiente basado en los fundamentos de la empresa y no tiene nada que ver con el rendimiento de las acciones de otras compañías.
En el caso de Barclays, DCF muestra que el 54% de sus acciones están infravaloradas en sus £ 3.43 actuales. Esto tiene en cuenta el rendimiento alcista de la acción en los últimos meses y años.
Por lo tanto, el valor razonable de la acción es de £ 7.46.
Mi opinión
Me concentro en acciones con más de 7%de rendimientos de dividendos. Barclays tiene un precio de solo 2.5%, por lo que no es para mí.
Sin embargo, su fuerte potencial de crecimiento de ingresos y sus cambios estratégicos exitosos significan que parece demasiado barato para evitar considerar a los inversores adecuados para su cartera.
