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El rendimiento de dividendos es uno de los indicadores más importantes para los inversores de ingresos. Mide los pagos anuales de dividendos como un porcentaje del precio actual de las acciones. Esto indica directamente los ingresos generados por posesión de acciones.
En un mundo de bajas tasas de interés, las acciones de alto rendimiento pueden ser particularmente atractivas. Ofrecen el potencial de flujos de efectivo regulares que a menudo exceden lo que está disponible en cuentas de ahorro o bonos gubernamentales.
Sin embargo, el rendimiento es alto y a veces indica riesgo. Por lo tanto, los inversores deben considerar la sostenibilidad de estos gastos, así como las cifras del título.
Tres FTSE 100El stock más alto – M&G (LSE: MNG)Ley y Generaly Grupo de fénix – Todo en el campo financiero. Todos ofrecen un caso convincente para los solicitantes de ingresos, a pesar de las advertencias.
M&G
M&G actualmente tiene el mayor rendimiento en el índice, con tasas a plazo de aproximadamente 9%. Desde 2019, M&G ha priorizado dividendos estables y atractivos. Esto atrae a los inversores centrados en los ingresos.
El negocio de la compañía abarca la gestión y el seguro de los activos, proporcionando cierta diversificación, aunque sigue siendo vulnerable a la volatilidad y financiamiento del mercado.
Se espera que el dividendo por acción crezca de 20.1p en 2024 a 21.98p en 2027. A medida que los ingresos se recuperan, se espera que la relación de pago caiga del 84% al 74.5%. Esta no es la mejor cobertura.
Se espera que la relación precio a plazo (P/E) disminuya, lo que indica un aumento en el valor, pero el historial de ingresos volátiles de la Compañía y las altas relaciones de gasto significa que los inversores deben prestar mucha atención a la cobertura y la creación de efectivo.
Sin embargo, el compromiso de M&G con los dividendos sigue siendo claro, y su cobertura con visión de futuro parece mejorarse.
Ley y general
Legal & General es otro firme de inversores de ingresos. Los rendimientos hacia adelante son actualmente alrededor del 8,7%, con una larga historia de gasto gradual. El modelo diversificado de la compañía (que abarca el seguro, la gestión de activos y los productos de jubilación) proporciona una variedad de flujos de efectivo para respaldar su dividendo.
Se espera que el dividendo por acción aumente lentamente, de 21.36 peniques en 2024 a 22.59 peniques en 2027, con una relación de gasto entre 80% y 90%. Aparentemente alto.
Sin embargo, la relación Legal & General Solvency II sigue siendo fuerte, lo que hace que este dividendo sea muy respaldado por Capital Reserves. La Junta Directiva muestra que el crecimiento de dividendos es más lento en los próximos años, pero los rendimientos siguen siendo una de las tasas más altas de FTSE 100.
Grupo de fénix
Phoenix Group saca los tres. Su producción es cercana al 8,7%. Se espera que el dividendo por acción de la compañía de seguros crezca de 54p en 2024 a casi 59p en 2027, aunque la relación de pago esperada seguirá siendo alta (más del 100%), lo que refleja la disposición de la compañía para priorizar los rendimientos de los accionistas, incluso si los ingresos fluctúan. Según los precios actuales, se espera que los rendimientos crezcan al 9.5% para 2027.
Si bien el modelo de negocio de Phoenix es resistente, su alta relación de gasto y su sensibilidad a las condiciones del mercado significa que los dividendos no están exentos de riesgos, especialmente cuando el ROI está bajo presión.
Final
Si los inversores buscan ingresos pasivos, ciertamente vale la pena considerar estas acciones. Sin embargo, los dividendos no están garantizados y la relación de gasto es alta. Personalmente, estoy más centrado en las empresas orientadas al crecimiento de lo que tengo que esperar agregar lo anterior a mi cartera.
