¿Berkshire Hathaway todavía está en la lista de acciones que quiero comprar?

Warren Buffett está a punto de retirarse Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) Compartir. Pero creo que este podría ser un buen momento para considerar comprar.

La jubilación del actual CEO marca el final de la época. Sin embargo, hay muchas razones por las que los inversores están teniendo un buen sentido para futuras acciones.

transición

La primera y más obvia razón es que Warren Buffett tiene 94 años. La compañía y sus accionistas tienen mucho tiempo para prepararse para el cambio de liderazgo.

Esto es más importante de lo que parece. Los inversores tienen la oportunidad de conocer a Greg Abel y hay señales de que la transición está en progreso.

Buffett dijo en una carta reciente de accionistas que Abel escribirá la carta del CEO relativamente rápido. Esto es lo que noté en ese momento.

Además, Buffett, que está en un papel de consultoría con la compañía, debería ayudar con una transición sin problemas. Entonces, no creo que haya cambios enormes en las tarjetas en el futuro cercano.

Asignación de capital

Una de las diferencias más importantes en mi opinión es cómo Abel y Buffett usan cada una de sus subsidiarias existentes. Buffett históricamente prefiere una forma de destacar.

Abel, por el contrario, está más involucrado en la comprensión de lo que está sucediendo. Y creo que se puede decir que con los cambios en el CEO, este es el mayor riesgo para la empresa.

El enfoque de Buffett le permite a Berkshire adquirir empresas administradas por gerentes de autonomía de valor. No es bueno que los cambios en el liderazgo puedan dañar esto.

Sin embargo, centrarse más en las subsidiarias individuales puede ser una ventaja para identificar oportunidades de inversión interna. Este es el mayor desafío de la compañía últimamente.

dinero

Berkshire tiene alrededor de $ 35 mil millones en efectivo en su balance general. El monto de aproximadamente $ 50 mil millones requeridos para cubrir el posible responsabilidad del seguro está disponible, y el área restante está disponible en el área disponible de $ 30 mil millones.

En los últimos años, no ha habido muchas oportunidades para desplegar este capital en el mercado de valores. Llevar tanto efectivo ha sido un crecimiento general abrumador.

Además, la reciente inversión en acciones es una bolsa mixta. Nadie es lo suficientemente grande como para hacer diferencias significativas, pero ha habido algunas fallas significativas.

Dado esto, la perspectiva puede ser exactamente lo que necesita Berkshire. Si bien no esperaba ningún drama, estaba feliz de ver a Abel trayendo el papel de la asignación de capital.

¿Un nuevo comienzo?

Parece que Berkshire Hathaway es el comienzo de un nuevo capítulo, pero muchas de las cosas que hacen que la empresa sea genial todavía están muy completas. Creo que esto es algo muy positivo.

No esperaba que Abel hiciera grandes cambios, especialmente en la cultura de Berkshire. Pero me sorprendería si el CEO no tiene nuevas ideas para traer al negocio.

Recientemente, el mayor desafío es cómo manejar $ 35 mil millones en efectivo. Y creo que podría ser muy valioso centrarse en hacer crecer la transformación de las subsidiarias existentes.

He sido accionista por un tiempo. Si bien me siento triste de alguna manera, dejé a Buffett a un lado, creo que es un nuevo capítulo emocionante en la oportunidad de compra.