¿Por qué las monedas nacionales no pueden convertirse en moneda de reserva mundial?
Comencemos con una afirmación audaz: una moneda nacional no puede usarse como una moneda de reserva para todo el mundo. ¿Por qué?
Por definición, Moneda de reserva es un país donde el país almacena su excedente comercial. Pero, ¿por qué necesitan monedas especiales? ¿Por qué no mantener su excedente en su propia moneda nacional? Porque cada moneda tiene su propia política fiscal y monetaria, tasas de interés, inflación y tipos de cambio.
Imagine el comercio global en 100 monedas diferentes. está fuera de la cuestión. Por lo tanto, los países acordaron comerciar y almacenar excedentes en monedas ventajosas. Por lo general, esta es la moneda en la que el país tiene la mayor economía y poder militar.
El estado de la moneda global es una forma de poder y confianza en la economía del país: otros países no delegarán la moneda a los países que no consideran como la fuerza principal.
Beneficios y cargas de convertirse en una moneda de reserva global
Aunque un estado Reservas globales Las monedas aportan enormes beneficios a sus emisores, como el seguimiento de las transacciones en el dólar estadounidense, congelando entidades no conformes que congelan el dólar estadounidense (no posible con Bitcoin), préstamos ilimitados, exportación de inflación a otras partes del mundo y reciclaje de inflación de las monedas globales, que son serios inconvenientes.
La maldición es la necesidad de aumentar continuamente la oferta de dinero. ¿Por qué? Porque el comercio y los ahorros globales requieren un suministro creciente. Si la oferta no se mantiene al día con la creciente demanda, la moneda fortalecerá demasiado, lo que hace que las exportaciones de los emisores no sean competitivas (como suceden en los Estados Unidos).
Para evitar esto, Estados Unidos aumentó la oferta al emitir bonos del gobierno, lo que resultó en un aumento en la deuda pública. A medida que se gasta la deuda, los acreedores comienzan a cuestionar si se le devolverá (actualmente $ 36 billones en los Estados Unidos). Los riesgos más altos significan que los acreedores exigen tasas de interés más altas. ¿Se lo prestará a alguien que ya debe tanto?
Un mayor interés significa mayores costos de los servicios de deuda y requiere más préstamos. Más préstamos desencadenarán tasas de interés más altas, lo que en última instancia conducirá al punto de no retorno: déficits permanentes, gastos del gobierno obligatorio más las ventas de deuda exceden los ingresos fiscales (si no hay cambios, pronosticado para 2030).
Aumentar los impuestos es políticamente arriesgado, por lo que el gobierno prefiere pedir prestado más. Pero los acreedores no son ingenuos, y los mayores riesgos conducirán a tasas de interés más altas, lo que desencadenará un círculo vicioso. El dinero en la circulación puede conducir a la inflación.
La inflación erosiona el poder adquisitivo y devalúa los bonos. Cuando los inversores de bonos reconocen esto y comienzan a perder confianza, comienzan a vender bonos, aumentando las tasas de interés.
Luego, los inversores prefieren almacenar el valor en tal Oro O bitcoin. Esto sucedió antes, con Portugal, España, Inglaterra, y ahora, como dijo Mark Twain: “La historia no se repite, pero a menudo rima”. Entonces, ¿hay alguna razón para creer que Estados Unidos y el dólar no tendrán el mismo destino que las cartas de la revolución global del pasado?
¿Bitcoin es un retador o una tienda de valor?
Como dice el refrán, “la vela de nadie se quema antes del amanecer”, tampoco Estados Unidos. este DólarComo moneda mundial, hay una fecha de vencimiento. Pero, ¿cuánto tiempo permanecerá? Nadie está seguro. Hoy, sigue siendo el más utilizado en el comercio internacional (aproximadamente 50%), lo que representa aproximadamente el 60% de las reservas globales.
Entonces, Bitcoin– Con un límite de divisas de 21 millones de unidades y ganando valor de USD con el tiempo, ¿es este un retador que vale la pena mencionar? ¿O es más adecuado para ser una tienda de valor global?
¿Puede la naturaleza no identificada de Bitcoin alentar a los países a usarlo para pagos fuera del dólar estadounidense y el sistema rápido? No olvidemos que el dólar estadounidense domina los pagos internacionales y el almacenamiento de reserva. Cualquier alternativa debe vencerla de dos maneras.
Para reemplazar USD, Bitcoin necesita:
- Ampliamente utilizado en el comercio diario, reservas/salvamentos y comercio internacional.
- Superar los problemas de escalabilidad para apoyar miles de millones de dólares en transacciones rápidas y baratas: a través de protocolos básicos (capa 1) o soluciones de la capa 2 (p. Ej. Red de rayos.
- Claridad legal y confianza institucional, especialmente de los estados y los bancos centrales.
- La estabilidad de los precios y la baja volatilidad están disponibles como unidades de cuenta apropiadas.
- Además de la comunidad criptográfica, la confianza en la seguridad, la descentralización y la inmutabilidad de sus protocolos ha aumentado.
Actualmente, solo unos 400 millones de personas en todo el mundo son propietarios de Bitcoin, y alrededor de 15,000 comerciantes lo aceptan. Bitcoin admite solo 7 transacciones por segundo, en comparación con las transacciones requeridas por las monedas globales.
Sin embargo, se está haciendo un progreso legal. En los Estados Unidos, Bitcoin no se clasifica como una moneda (que compite directamente con el dólar estadounidense), sino como una mercancía. Esta es una victoria estratégica para su adopción a largo plazo.
El valor de bitcoin El aumento de $ 0.003 a $ 109,000 en 16 años puede ser el mayor retorno de la inversión en cualquier activo de la historia, pero esta volatilidad hace que sea poco práctico para los pagos globales.
El pensamiento final
Aunque el dólar ha caído, todavía es posible que permanezca en su posición más alta durante algún tiempo. Es posible que Bitcoin no pueda reemplazar el dólar estadounidense como una herramienta de pago global pronto. Sin embargo, como una reserva de valor, Bitcoin está en una posición más fuerte.
Muchos países, incluidos los Estados Unidos, están en construcción Reserva estratégica de BitcoinY, cada vez más individuos y empresas se están dando cuenta de que puede ser el mejor activo a largo plazo para retener el valor.
En resumen: Bitcoin actualmente no es tan bueno como el dólar estadounidense como un mecanismo de transferencia de valor global, pero es muy superior como una reserva de valor.
Aquí está la ilustración final:
- En la década de 1960, la casa familiar promedio en los Estados Unidos costó una barra de oro.
- Hoy, el costo de la misma casa ha aumentado docenas de veces, pero sigue siendo una barra de oro.
- En Bitcoin Terminology: Hace unos años, la casa valía 500 BTC, luego 50 BTC, y ahora puede ser 5 BTC.
Entonces, ¿dónde preferirías almacenar el dinero que gana a través de la honestidad y el trabajo duro? USD, Oro o Bitcoin? La elección es tuya.
