¿Brillarán las acciones de BP con un aumento del 25% desde el mínimo de abril?
Fuente de la imagen: Getty Images
A menos que una persona sea lo suficientemente valiente como para comprar mientras está conectado, BP (LSE: Bp.) La inversión a largo plazo en acciones es pobre. De hecho, la acción se cotiza al mismo nivel que el cambio de siglo.
En los últimos cinco años, la compañía ha adoptado una estrategia caótica. Pero ahora ha vuelto al petróleo y el gas, y sus últimos resultados publicados hoy (5 de agosto) muestran signos alentadores de moverse en la dirección correcta.
Resultados de H1
El beneficio de costo alternativo básico aumentó en $ 700 millones en comparación con el primer trimestre. Sin embargo, los resultados se mezclan en sus tres informes principales.
La producción y las operaciones de petróleo cayeron en $ 600 millones debido a los precios más bajos del petróleo y el gas, así como el aumento de la depreciación, el agotamiento y los gastos de amortización. Los fuertes resultados de comercio de gases ayudan a aumentar las ganancias para la gasolina y la energía baja en carbono. Pero sus artistas sobresalientes son clientes y productos, que crecen en $ 900 millones en la parte posterior de los márgenes de refinación y combustible más fuertes.
El flujo de caja operativo se duplicó a $ 6.3 mil millones. Con las temporadas máximas de conducción y vuelo en pleno apogeo, este crecimiento se atribuye a una disminución en la construcción de capital de trabajo ya esperado.
costo
Entre 2019 y 2024, el costo total de todo el negocio aumentó en $ 10 mil millones a $ 43 mil millones. Este aumento del 80% está relacionado con costos variables y, por lo tanto, excede su control. Pero esto todavía deja un aumento de $ 20 mil millones en costos estructurales básicos.
En una actualización de estrategia en febrero, estableció un objetivo para reducir los costos base a $ 4 mil millones a $ 5 mil millones para fines de 2027, en relación con 2023. Hasta ahora, ha logrado $ 900 millones en ahorros en 2025, con un monto total de $ 1.7 mil millones desde el inicio del programa. Los ahorros de costos absolutos son de $ 500 millones cuando se consideran los costos relacionados con el desarrollo empresarial.
A finales de 2025, el negocio reducirá su personal de la sede en un 16%. Este es ciertamente un momento doloroso para las personas, pero refleja el hecho de que la base de contratistas de BPS se ha vuelto demasiado grande.
Deuda neta
A pesar de que la deuda neta cayó en $ 100 millones a $ 26 mil millones, aún es más largo que su rango de $ 14 mil millones a $ 18 mil millones para fines de 2027. Castrosu marca lubricante. Los ingresos de la marca crecieron un 20%, pero no tengo las últimas noticias sobre los últimos desarrollos a este respecto.
Brent Crude promedió $ 67.9 este trimestre, un 5% más bajo que el supuesto de precio de febrero. El objetivo de alcanzar su flujo de efectivo libre a una tasa compuesta anual del 20% depende en gran medida de la corrección de sus supuestos del precio del petróleo. Si entramos en una era de precios consistentemente más bajos y no cumplimos, las acciones sin duda se verán afectadas.
Precio del petróleo
Creo que entraremos en un mundo con altos precios de la energía. Hemos visto que los precios del oro se elevan y creo que el petróleo eventualmente estará involucrado. Esto es exactamente lo que vimos en la década de inflación en la década de 1970.
El entorno macro actual, con un aumento en los defectos de los EE. UU., Una disminución en el dólar estadounidense, el desglose geopolítico y las tendencias de desengrasamiento acelerado, proporciona un telón de fondo muy de apoyo para los precios de la energía. Personalmente, soy optimista sobre BP y sigo comprando cuando se permite financieramente.
