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Burberry(LSE: BRBY) Acciones vendidas por £ 5.56 desde el mínimo de 12 meses el 9 de septiembre.
Un aumento de precios tan grande no significa necesariamente que la acción esté sobrevaluada. Es posible que el negocio subyacente tenga más valor que antes.
Sin embargo, también puede ser que el precio exceda el valor razonable de las acciones. En este caso, en mi experiencia, puede disminuir con el tiempo.
Vuelve a verificar el negocio y ejecuté los números clave para averiguar qué es correcto aquí.
Negocio básico
La lucha de Burberry incluso comenzó antes del brote Covid 2020. La compañía reconoció que su enfoque está a expensas de celebrar su legado.
Su intento de mover primas más altas a través de precios más altos, lo que también aliena al importante sector de clientes de lujo.
Los asuntos alcanzaron el liderazgo en el primer trimestre del año fiscal 2024/25, con advertencias de ganancias y suspensiones de dividendos.
En ese momento, anunció su programa “Burberry Forward”, que implica un reenfoque de los patrones de diseño de núcleo, mejorando el marketing y la reducción de los costos.
Es decir, los resultados 2024/25 publicados el 14 de mayo mostraron que los ingresos cayeron un 17% interanual a £ 2.461 mil millones. También mostraron que las pérdidas operativas reportadas fueron de £ 3 millones, una caída del 101% con respecto a la ganancia de £ 418 millones en el año anterior.
Durante el mismo período, su margen operativo informado cayó del 14.1% de sano a -0.1% de los pacientes. Para cualquier negocio, gastar más dinero que ganar más dinero es un modelo insostenible, y es un gran riesgo. Otra es que no atraerá suficientes negocios de clientes anteriores o nuevos para revertir estos números.
Es decir, los analistas predicen que para fines de 2027/28, sus ingresos aumentarán en un 48%. A la larga, las ganancias finalmente generarán el precio de las acciones y los dividendos de cualquier empresa.
¿Cómo se ve el precio de las acciones?
La primera parte de cualquiera de mi proceso de evaluación de acciones es comparar sus valoraciones clave con los competidores.
En términos de relación de precios, Burberry actualmente cotiza a 4.1, con un grupo de pares promedio de 3.4. Estas empresas están compuestas de Kaelin A 1.5, Cristiano Dior En 3.3, LVMH En 3.4, entonces Equidad Capri a 5.5.
Por lo tanto, Burberry se sobreestima en esta medida.
Su relación precio a 1.5 también se sobreestima en comparación con el promedio de su competidor de 1.4, aunque es más pequeño.
La segunda parte de este proceso es usar los números de otros analistas y el mío para el análisis de flujo de efectivo con descuento (DCF).
Esto determina dónde debería estar el precio de las acciones de cualquier empresa, que proviene de pronósticos de flujo de efectivo para el negocio subyacente.
En el caso de Burberry, estos reflejan pronósticos de ingresos muy fuertes en los próximos tres años.
Como resultado, el DCF de la compañía muestra que sus acciones actualmente están subvaloradas en un 52% al precio actual de sus acciones de £ 10.05.
Por lo tanto, su valor razonable es de £ 20.94.
¿Compraré acciones?
La única razón por la que no lo compro es porque actualmente no tiene un rendimiento de dividendos. Me concentro en las acciones que devuelven más del 7%.
De lo contrario, en mi opinión, su fuerte pronóstico de ingresos aumentará significativamente el precio de sus acciones con el tiempo.
Por lo tanto, creo que vale la pena considerar sus inversores amigables con la cartera.
