Calamos revela la estrategia de “bitcoin protegido” de los inversores institucionales
La compañía de inversión Calamos ha lanzado una nueva estrategia de inversión diseñada para limitar el potencial a la baja de Bitcoin.
Bitcoin (BTC) se está volviendo cada vez más atractivo para las instituciones, pero muchos todavía piensan que es demasiado arriesgado. En respuesta, el 7 de junio, la firma de inversión global Calamos introdujo su estrategia de “bitcoin protegida”, con el objetivo de limitar la desventaja y el espacio al alza expuesto por Bitcoin.
La compañía señaló que a pesar de la valoración de Bitcoin en $ 2 billones, los inversores institucionales siguen preocupados por su volatilidad. Como resultado, la mayoría de las personas solo asignan 1-2% de su cartera a BTC para evitar la exposición.
Calamos ha desarrollado su estrategia para proporcionar cierta participación al alza mientras se gestiona el riesgo al combinar los futuros de Bitcoin con bonos del Tesoro de EE. UU. Específicamente, la Compañía compró Bonos del Tesoro de los Estados Unidos cero en el final del año.
Karamos se combina con bitcoin
Estos bonos del Tesoro actúan como pisos protectores en un escenario predefinido en el peor de los casos, lo que limita las pérdidas al 0%, 10% o 20% dependiendo de la capa de riesgo. Mientras tanto, Calamos compró opciones de compra en el índice de bitcoin para capturar ganancias potenciales. Para financiar estos fondos, la compañía también vendió opciones telefónicas invaluables, lo que en realidad limita el alza a entre el 25% y el 60%.
Cada capa de recompensa de riesgos se basa en clases de activos familiares. La capa 100% protegida de Bitcoin refleja el perfil de riesgo del Tesoro y proporciona a la preservación de capital con poco riesgo a la baja. La segunda capa es comparable al oro o los activos alternativos, mientras que la tercera capa es consistente con las existencias en términos de rendimientos esperados y volatilidad.
Calamos cree que este enfoque estructurado puede mejorar el atractivo de Bitcoin en relación con los activos tradicionales. Sin embargo, el tiempo sigue siendo crucial. Los comerciantes deben ocupar posiciones maduras para beneficiarse de la protección a la baja; Las exportaciones tempranas pueden conducir a la pérdida de directores. Si bien es raro, otro riesgo incluye posibles incumplimientos de deuda soberana, que la compañía señala es poco probable.
