Comentario del tercer trimestre de 2025 de Oakmark Global Select Fund (fondo mutuo: OAKWX)
administrador de cartera
(Año de unirse a Harris | Oakmark)
David G. Herro, CFA (1992) Tony Coniaris, CFA (1999) Eric Liu, CFA (2009) M. Colin Hudson, CFA (2005) John A. Sitarz, CFA, CPA (2013)
Los índices de gastos corresponden al prospecto más reciente del Fondo del 28 de enero de 2025, revisado y reexpresado el 30 de enero de 2025, el 14 de marzo de 2025 y el 19 de mayo de 2025; Los gastos reales pueden variar. Los rendimientos dentro de un año no se anualizan. Desde su inicio, los rendimientos del índice se calculan en función de las fechas de inicio de la clase de inversor. “Vinculado al desempeño”: Las acciones de las clases Asesor e Institucional comenzaron a operar el 30 de noviembre de 2016. El desempeño de estas clases de acciones antes de esa fecha es el desempeño de las acciones de la Clase Inversor para el período comprendido entre el 10 de febrero de 2006 y el 30 de noviembre de 2016. Los resultados hasta el 30 de noviembre de 2016 no se han ajustado para reflejar tarifas más bajas para las acciones de las clases institucional y de asesoría, que tienen retornos similares pero potencialmente más altos debido a tarifas más bajas. Las acciones clase R6 comenzaron a operar el 15 de diciembre de 2020. El desempeño de las acciones clase R6 antes de esa fecha es el desempeño de las acciones clase inversionista del 2/10/2006 al 30/11/2016, y luego el desempeño de las acciones clase institucional del 30/11/2016 al 15/12/2020. Los resultados anteriores al 15 de diciembre de 2020 no han sido ajustados para reflejar menores gastos por las acciones Clase R6. Durante este período, las acciones Clase R6 tendrán rendimientos similares, pero rendimientos potencialmente más altos debido a tarifas más bajas.
El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Los datos de rendimiento citados representan rendimientos pasados. El rendimiento actual puede ser inferior o superior a las cifras de rendimiento citadas. Los rendimientos totales incluyen cambios en el precio de las acciones y, en cada caso, incluyen dividendos reinvertidos y distribuciones de ganancias de capital. Los rendimientos de las inversiones y los valores del principal varían, por lo que las acciones de un inversor, cuando se canjean, pueden valer más o menos que el costo original.
Los valores enumerados anteriormente representan los siguientes porcentajes de los activos netos totales de Oakmark Global Select Fund al 30 de septiembre de 2025: Alibaba Group 4,6%, Alphabet Cl A 4,3%, Centene 0%, Charter Communications Cl A 3,0%, CNH Industrial 5,1%, Dassault Systemes 1,0%, Molina Healthcare 1,2% y Prosus 5,2%. Las tenencias de la cartera están sujetas a cambios sin previo aviso y no constituyen una recomendación de acciones individuales.
Acceda a la lista completa de participaciones de Oakmark Global Select Fund aquí o visite www.oakmark.com.
La información, los datos, los análisis y las opiniones proporcionados en este documento (incluidos los temas de inversión actuales, la investigación y el proceso de inversión del administrador de cartera y las características de la cartera) se proporcionan únicamente con fines informativos y representan las inversiones y opiniones del administrador de cartera y Harris Associates LP a la fecha de redacción.
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Este contenido no es una recomendación ni una oferta para comprar o vender valores, y no se garantiza su exactitud, integridad o exactitud.
Ciertos comentarios contenidos en este documento se basan en expectativas actuales y se consideran “declaraciones prospectivas”. Estas declaraciones prospectivas reflejan suposiciones y análisis realizados por los administradores de cartera y Harris Associates LP en función de su experiencia y percepciones de tendencias históricas, condiciones actuales, desarrollos futuros esperados y otros factores que consideran relevantes. Los resultados futuros reales están sujetos a una serie de riesgos de inversión y de otro tipo y pueden diferir de las expectativas. Se advierte a los lectores que no confíen indebidamente en las declaraciones prospectivas.
El MSCI World Index (NET) es un índice ponderado por capitalización de mercado ajustado por flotación libre diseñado para medir el desempeño de los mercados de valores globales en los mercados desarrollados. El índice cubre aproximadamente el 85% de la capitalización de mercado de libre flotación de cada país. Esta base calcula los dividendos reinvertidos netos de impuestos en origen. El índice no está gestionado y los inversores no pueden invertir directamente en él.
El MSCI World Value Index (NET) captura valores de gran y mediana capitalización que exhiben características de estilo de valor general.En 23 mercados desarrollados. Las características del estilo de inversión de valor de la construcción del índice se definen utilizando tres variables: valor contable a precio, relación precio-beneficio a 12 meses y rendimiento de dividendos. Índice de rentabilidad total (neto) incluye dividendos reinvertidos netos de impuestos retenidos en origen en el extranjero. El índice no está gestionado y los inversores no pueden invertir directamente en él.
De vez en cuando, Harris puede determinar, basándose en su análisis de un emisor multinacional en particular, que una clasificación de país diferente de MSCI refleja mejor el riesgo de inversión del emisor. En estos casos, el informe con ponderación de país y atribución de desempeño diferirá del informe que utiliza la clasificación MSCI. Harris utiliza sus propias clasificaciones de países en su proceso de presentación de informes y estas clasificaciones se reflejan en el material incluido.
Durante ciertos períodos de tiempo, las acciones de valor pueden perder el favor de los inversores y tener un rendimiento inferior a las acciones de crecimiento.
La cartera del fondo tiende a invertir en un número relativamente pequeño de acciones. Por lo tanto, una apreciación o depreciación en el valor de cualquier valor en poder del Fondo tendrá un mayor impacto en el valor liquidativo del Fondo que si el Fondo invirtiera en más valores. Si bien esta estrategia tiene el potencial de generar retornos atractivos con el tiempo, también aumenta la volatilidad del fondo.
Los riesgos asociados con la inversión en valores extranjeros pueden ser mayores en algunos aspectos que con la inversión en Estados Unidos. Estos riesgos incluyen: fluctuaciones monetarias; diferentes regulaciones, estándares contables, prácticas comerciales y niveles de información disponible; costos de transacción generalmente más altos; y riesgo político.
Toda la información proporcionada es al 30 de septiembre de 2025, a menos que se indique lo contrario.
Antes de invertir en cualquier fondo Oakmark, debe considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, las comisiones de gestión y otros cargos del fondo. Esta y otra información importante se incluyen en el folleto y el folleto resumido del Fondo. Lea atentamente el folleto y el folleto resumido antes de invertir. Para obtener más información, visite Oakmark.com o llame al 1-800-OAKMARK (1-800-625-6275).
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