Muchas cooperativas de crédito están lidiando con las diferencias entre criptomonedas, monedas estables y depósitos tokenizados, y si estas innovaciones se ajustan a sus modelos de negocios. Es importante dar un paso atrás y dejar que la evaluación estratégica, no la urgencia, impulse las decisiones sobre los activos digitales.
Velera y su Digital Asset Lab están ayudando a las cooperativas de crédito a superar el “miedo a perderse algo” que a menudo acompaña a las tecnologías emergentes como las criptomonedas. En el podcast PaymentsJournal, el vicepresidente de innovación de Velera, Vlad Jovanovic, el estratega sénior de innovación, Nathan Meyer, y el director de investigación y estrategia de criptomonedas de Javelin, James Wester, analizan qué son y deberían hacer las cooperativas de crédito en el espacio de los activos digitales.
Tres categorías principales de criptomonedas
El concepto de activos digitales ahora abarca monedas estables, depósitos tokenizados y una variedad de criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y Solana. Las propias criptomonedas han evolucionado hasta convertirse en una clase de activos especulativos que los consumidores pueden comprar, vender, intercambiar y mantener. Su volatilidad lo hace arriesgado, pero la gente lo está utilizando para generar riqueza, diversificar carteras y explorar el mundo más amplio de los activos digitales.
La orientación regulatoria sobre las criptomonedas sigue siendo incompleta. La Ley de Claridad, que tiene como objetivo proporcionar un marco regulatorio claro para los activos digitales, todavía está bajo consideración en el Congreso. Por estas razones, la mayoría de las cooperativas de crédito abordan las criptomonedas con cautela.
“¿Quiere crear un punto de conexión que permita a sus miembros realizar transacciones utilizando Bitcoin, Ethereum o Solana?” Dijo Meyer. “Esto crea más riesgo para los miembros y preocupaciones sobre los tipos y niveles de comercio que se les permite hacer. Debido a que hay volatilidad, puede tener un impacto significativo en ellos, tanto positivo como negativo”.
Stablecoins y depósitos tokenizados
Las monedas estables sirven principalmente como un instrumento de pago diseñado para proporcionar liquidez y transacciones dentro del mercado de cifrado. Por lo general, están respaldados por activos seguros, más comúnmente activos respaldados por dólares estadounidenses, como letras del Tesoro a corto plazo.
Las monedas estables pueden verse como una nueva vía de pago: así como FedNow y RTP brindan velocidad para pagos instantáneos, las monedas estables brindan una funcionalidad similar. El primer paso para las cooperativas de crédito que consideran las monedas estables es evaluar si existe demanda de los miembros. Sin demanda, no hay necesidad de crear infraestructura adicional. Pero para las organizaciones cuyos miembros se dedican a las remesas, las monedas estables pueden mover fondos de manera más eficiente y rentable que las transferencias bancarias tradicionales.
Otro tipo importante de activo digital son los depósitos tokenizados. Esta infraestructura permite a las cooperativas de crédito y a los bancos tokenizar los balances existentes y llevarlos al ámbito digital. Los depósitos tokenizados pueden permanecer dentro del ecosistema de las cooperativas de crédito, pero algunas instituciones están explorando su uso para liquidaciones intradía o fondos comunes de liquidez.
“Hemos visto una gran cantidad de capital de riesgo llegando al espacio, y muchas nuevas empresas están generando entusiasmo en torno a su tecnología”, dijo Yovanovich. “Eso en sí mismo va a crear algunos efectos FOMO dentro de la industria de las cooperativas de crédito. ¿Estoy haciendo lo suficiente? ¿Debería hacer más?”
Próximos impactos regulatorios
Las reglas que rigen los activos digitales aún están evolucionando. La Ley GENIUS, aprobada en julio de 2025, proporciona un marco para explorar casos de uso y aplicaciones de esta tecnología. La NCUA ha publicado propuestas que describen las restricciones relacionadas con las criptomonedas que las cooperativas de crédito deberían revisar cuidadosamente antes de seguir adelante.
Las cooperativas de crédito también deben monitorear la Ley de Claridad a medida que el Congreso la aprueba para informar las decisiones sobre asociaciones y exposición a activos digitales. Una oportunidad inmediata es trabajar con los reguladores para ayudarlos a comprender las necesidades de las cooperativas de crédito, elaborando regulaciones de manera que beneficien a las instituciones y a sus miembros.
“Las monedas estables y las criptomonedas se han politizado de una manera que nunca había visto en otras tecnologías”, dijo Meyer. “Nunca he tenido que preocuparme por la migración a la nube o por la dinámica en torno a la tecnología que se reduce o aumenta una vez que hay un cambio de gobierno. Hay muchas cosas sobre las criptomonedas que son políticas, lo que alimenta el movimiento en lugar de los problemas reales que resuelve o exige”.
“Es importante que las cooperativas de crédito comprendan la Ley de Claridad y la Ley Genius, pero también comprendan que si se sale del bosque en este espacio y entra una administración diferente, ya sea republicana o demócrata, es posible que se vean puntos de vista muy diferentes sobre las monedas estables y la privatización del dinero”, dijo.
¿Qué deberían hacer ahora las cooperativas de crédito?
Para la mayoría de las cooperativas de crédito, el primer paso es la educación: aprender sobre el entorno técnico y regulatorio de las monedas estables. Incorporar expertos en activos digitales, participar en alianzas industriales y colaborar con pares puede acelerar este proceso.
En última instancia, las preguntas más importantes giran en torno a las necesidades de los miembros y los objetivos estratégicos de la organización.
“Una de las mejores maneras de superar el revuelo es preguntar por qué”, dijo West. “¿Cómo respalda esto la misión de mi banco, mi cooperativa de crédito, mi producto? Esa es una pregunta realmente importante porque si alguien llega a usted desde el lado del proveedor o del espacio de criptografía y activos digitales, se siente como una exageración”.
Meyer añadió: “Si realmente sabes quién eres y qué papel desempeñas en la comunidad para tus miembros, puedes evitar señales falsas. Puedes señalar el tejido estratégico de quién eres y articular muy claramente dónde encaja dentro de ese paraguas”.
